国金证券：银证转账连续净流出 产业资本继续增持

来源：国金证券　　作者：李立峰　　发布时间：2017-05-18

　　报告正文

　　一、公开市场操作

　　央行续作MLF对冲到期量，维稳流动性预期。上周五央行超预期续作MLF共4590亿，实际上主要是集中对冲5月到期的MLF共4095亿；本期(0510-0516)央行共投放流动性3595亿。银行间资金价格方面，隔夜SHIBOR较上期末下行7.39个BP，1个月、3个月SHIBOR分别上行0.36、4.30个BP.总体来看，央行通过投放资金来维稳流动性预期，资金面总体维持紧平衡格局。

　　二、增量资金方面

　　2.1 基金发行

　　基金发行数量上升，股基本期未发行。本期(0510-0516，下同)新发基金18支，数量大于上期(0503-0509，下同)(13支)，其中债券型(债券型、偏债混合型等)6支，发行规模2.28亿(上期1支，平均规模2.53亿)；股票型(普通股票型、偏股混合型等)本期未发行(上期4支，平均规模3.86亿)；灵活配置12只，平均规模2.97亿(上期6支，平均规模1.90亿).

　　2.2 沪股通与深股通

　　沪股通与深股通总体净流入。本期(0510-0516)沪股通净流入47.02亿(上期净流出7.03亿)，深股通净流入51.56亿(上期净流入42.86亿)；合计净流入98.58亿(上期净流入35.83亿).

　　2.3 EPFR数据

　　EPFR数据显示，最近一期(0504-0510)资金净流入中国(大陆+香港)权益市场，净流入9.60亿美元(上期净流入4.69亿美元).香港市场出现1.53亿美元的资金净流入。

　　2.4 二级市场增减持

　　增减持方面，本期二级市场净增持4.89亿(上期净增持19.08亿、上上期净减持35.45亿).本期累计增持49.36亿，累计减持44.46亿；由此累计净增持4.89亿。净增持幅度前五的个股：华闻传媒、诺德股份、康美药业、万向钱潮、铜陵有色；净减持幅度前五的个股：美的集团、大华股份、众合科技、津膜科技、博雅生物。

　　三、资金压力方面

　　3.1 银证转账变动净额

　　银证转账资金流出。银证转账变动反映个人投资者资金流向，上周(0508-0514)银证转账变动净额减少209亿(上上周增加235亿).

　　3.2 融资余额

　　融资余额环比下降，存量至8750亿。截至5月15日，两市融资余额8749.67亿(上期8963.37亿)，环比下降213.70亿(上期环比下降99.64亿，上上期环比下降44.19)。回顾历史，今年以来两市融资余额最低点在1月26日，存量为0.865万亿。

　　3.3 IPO方面

　　本期新股发行规模环比上升，募资规模77.52亿。本期发行新股12家(正海生物、金牌厨柜、伟隆股份、先达股份、香山股份、雷迪克、苏垦农发、展鹏科技、金溢科技、金能科技、寿仙谷、铁流股份)，总募资规模为77.52亿(上期38.31亿).

　　3.4 解禁压力

　　潜在解禁资金方面：本周(0515-0521)市场将迎来约425.84亿解禁压力，下周(0522-0528)、下下周(0529-0604)市场将分别迎来201.36、238.85亿的潜在解禁压力规模。下周定增解禁规模约为194.08亿。解禁个股方面，未来两周解禁市值(绝对额)较大的个股：世纪游轮、东方集团、永泰能源、木林森、招商证券等。

　　风险提示：市场大幅波动、货币政策变化

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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