招商公路将吸并华北高速 实现整体上市

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-06-15

　　停牌长达一年之后，招商公路发行股份吸收合并华北高速方案今日出炉。此举是招商局集团践行“供给侧结构性改革”的关键一步，招商公路通过对招商局旗下公路板块整合上市，对路权集中管理，有利于降低高速公路运营成本、改善服务质量，进而加快提升交通运输的有效供给。

　　根据换股吸收合并草案，招商公路将以发行A股股份的方式与华北高速换股股东进行换股，华北高速退市并注销，招商公路作为合并方暨存续公司，承继和承接华北高速全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务，并申请在深交所主板上市流通，从而实现招商公路吸收合并华北高速。本次合并前招商公路所持有的华北高速股份不参与换股、不行使现金选择权，并将于本次吸收合并后予以注销。

　　公告显示，华北高速的换股价格为5.69元/股，较公司停牌前股价4.85元溢价约17.32%。招商公路发行价格为8.18元/股。本次招商公路换股吸收合并华北高速的换股比例为1:0.6956。具体来看，本次将以华北高速股本总数10.9亿股为基数，剔除招商公路所持有的华北高速股份，参与本次换股的华北高速股份为7.98亿股，招商公路因本次换股吸收合并将发行的股份数量为5.55亿股。本次交易完成后，招商公路总股本将由56.23亿股扩充至61.78亿股。

　　本次方案的一大亮点是，将由招商局集团向华北高速异议股东提供现金选择权。华北高速现金选择权价格为4.49元/股；行使现金选择权的华北高速异议股东，可就其有效申报的每一股华北高速股份，在现金选择权实施日，获得由招商局集团按照现金选择权价格支付的现金对价，同时将相对应的股份过户到招商局集团名下。招商公路的股东招商局集团、蛇口资产、泰康人寿、交投产融、中新壹号、民信投资、信石天路分别承诺同意本次换股吸收合并，并承诺就本次换股吸收合并放弃主张异议股东退出请求权。

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