上海证券：新能源基金业绩上扬 债基平均收益领先

来源：上海证券　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-06-19

　　股票市场方面，上周沪深两市走势分化，市场风格出现摇摆，沪指震荡下行，深市窄幅震荡周线收红，上证综指和深证成指本期收益率分别为-1.12%和0.14%，创业板综指本期上涨0.99%。从行业方面来看，本期半数行业录得正收益，受益于新能源汽车板块相关利好提振，锂钴板块表现亮眼，有色金属行业上周领涨，收益率达3.18%；国防军工及通信行业亦录得1.77%和1.09%的涨幅。

　　债券市场方面，5月经济数据略微走弱，且央行近期释放维稳政策信号，债市上周延续反弹行情，中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为0.46%、0.43%和0.51%。转债市场小幅震荡上行，中证转债指数本期收益率为0.38%。货币市场资金价格基本维持前期水平，货币市场基金7天年化收益率较前期微幅上扬。上周四美联储加息靴子落地，汇价维持窄幅震荡，人民币兑美元汇率略有调贬，截至上周五美元兑人民币中间价报6.80元。

　　权益类基金：

　　主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金本期平均收益率分别为-0.17%、-0.28%和-0.27%，同期沪深300指数下跌1.61%。今年以来，A股市场先扬后抑，从今年以来三类基金收益情况来看，主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金今年以来累计收益率分别为1.55%、2.15%和3.03%。

　　固定收益类基金：

　　债市上周持续上行，主动投资债券基金整体收益较前期水平略有上升，平均收益率为0.29%，仅5%的主动投资债券基金未能录得正收益。从主动投资债券基金子类来看，本期参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债基金收益率分别为0.34%、0.21%和0.26%。主要投资于可转债的基金本期表现较优，净值平均上涨0.49%，优于主动投资债券基金平均水平。2017年以来，债券市场持续震荡整理，受益于近期债市表现，今年以来主动投资债券基金收益翻红，平均累计收益率为0.30%。

　　QDII基金：

　　上周全球权益市场走势低迷；受EIA原油库存连续两周上扬影响，原油市场跌跌不休，WTI原油上周下行2.38%。本期QDII基金整体收益欠佳，净值平均下跌1.24%，收益表现略有复苏。按类别来看，仅房地产类QDII收益为正，净值平均涨幅为1.35%。2017年以来， QDII基金整体表现较为优异，收益水平超过其他类型基金，平均净值增长率达6.26%。

　　市场概况：

　　股票市场方面，上周沪深两市走势分化，市场风格出现摇摆，沪指震荡下行，上证50四连阴周线翻绿；深市窄幅震荡周线收红，创业板超跌反弹。主要指数上证综指和深证成指本期收益率分别为-1.12%和0.14%，创业板综指本期上涨0.99%。从行业方面来看，本期半数行业录得正收益，受益于新能源汽车板块相关利好提振，锂钴板块表现亮眼，有色金属行业上周领涨，收益率达3.18%；国防军工及通信行业亦录得1.77%和1.09%的涨幅。

　　债券市场方面，5月经济数据略微走弱，且央行近期释放维稳政策信号，债市上周延续反弹行情，中证全债、企业债、国债指数本期收益率分别为0.46%、0.43%和0.51%。转债市场小幅震荡上行，中证转债指数本期收益率为0.38%。货币市场资金价格基本维持前期水平，货币市场基金7天年化收益率较前期微幅上扬。上周四美联储加息靴子落地，汇价维持窄幅震荡，人民币兑美元汇率略有调贬，截至上周五美元兑人民币中间价报6.80元。

　　图1、基金指数近期收益率走势数据来源：上海证券基金评价研究中心起止时间：2016年6月20日——2017年6月16日

　　图2、各类基金收益率数据来源：上海证券基金评价研究中心起止时间：2016年6月20日——2017年6月16日

　　权益类基金：

　　主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金本期平均收益率分别为-0.17%、-0.28%和-0.27%，同期沪深300指数下跌1.61%。今年以来，A股市场先扬后抑，从今年以来三类基金收益情况来看，主动投资股票基金、指数型股票基金和主动投资混合基金今年以来累计收益率分别为1.55%、2.15%和3.03%。

　　主动投资股票基金：沪深两市上周走势震荡，本期主动投资股票基金收益情况较前期略有下降，四成主动投资股票基金录得正收益，平均收益率为-0.17%，本期收益率分布区间为-2.63%到3.24%。主动投资股票基金中，添富外延增长主题、嘉实智能汽车和汇丰晋信低碳先锋本期收益排名领先，分别上涨3.24%、3.22%和2.50%。

　　从今年以来主动投资股票基金收益情况来看，近七成基金收益为正，平均收益率为1.55%。收益排名领先的基金较前期变化不大，易方达消费行业及嘉实沪港深精选仍凭借今年以来优异表现占据主动投资股票基金收益前两位，净值涨幅分别达28.80%和21.86%。

　　指数型股票基金：本期平均收益率为-0.28%，有四成指数型股票基金收益翻红，整体表现不及前期。

　　上周多重利好提振新能源汽车板块。12日公布的5月新能源汽车产量数据向好，叠加当晚及隔日发布的《完善汽车投资项目管理的意见》和《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法(征求意见稿)》提振市场预期，新能源汽车板块相关个股表现优异。不仅如此，受益于新能源汽车个股暴涨，有色金属中锂钴板块亦启动上行，追踪相关指数的基金整体表现优异。其中，追踪相关新能源汽车指数的富国中证新能源汽车和国泰国证新能源汽车上周涨幅分别录得4.40%和4.31%。而追踪有色金属板块指数的相关基金整体收益水平亦获大幅提振。

　　受益于前期指数反弹，今年以来指数型股票基金平均收益仍为正数，平均收益率为2.15%。招商中证白酒及建信央视财经50仍位列今年以来收益前两位，净值分别上涨27.17%和20.68%。

　　主动投资混合基金：上周股市表现不及前期，受此影响，本期主动投资混合基金整体表现略有下降，六成基金未能录得正收益，平均收益率为-0.27%，收益率分布区间为-2.74%到5.28%，收益率差异程度较前期有所扩大。从主动投资混合基金子类来看，灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型和平衡混合型本期收益率分别为-0.12%、-0.25%、-0.01%和-0.27%。

　　主动投资混合基金中，国投瑞银核心企业、华安动态和万家品质生活本期收益排名领先，收益率分别录得5.28%、4.52%和3.96%。

　　从今年以来收益情况来看，超七成主动投资混合基金录得正收益，平均收益率为3.03%。除去由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金，今年以来收益排名首位的基金为易方达中小盘 ，收益率录得24.44%；上海东方证券资管旗下东方红沪港深、东方红中国优势及东方红优势精选均表现出色，分别位列今年以来收益排名第二、三及五位，收益率分别为24.17%、23.00%和21.86%。

　　固定收益类基金

　　债市上周持续上行，主动投资债券基金整体收益较前期水平略有上升，平均收益率为0.29%，仅5%的主动投资债券基金未能录得正收益。从主动投资债券基金子类来看，本期参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债基金收益率分别为0.34%、0.21%和0.26%。主要投资于可转债的基金本期表现较优，净值平均上涨0.49%，优于主动投资债券基金平均水平。

　　主动投资债券基金中，可转债基金整体收益水平仍表现较为出色。其中，招商可转债及富安达增强收益A分列本期主动投资债券基金收益第一及第三位，净值涨幅分别达1.59%和1.40%。

　　2017年以来，债券市场持续震荡整理，受益于近期债市表现，今年以来主动投资债券基金收益翻红，平均累计收益率为0.30%。除去由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金，易方达安心回报A、国投瑞银和顺和银华信用季季红 A今年以来收益相对优异，收益率分别录得5.78%、4.79%和4.19%。

　　本期货币市场基金期间平均7天年化收益率为3.81%，整体收益基本维持前期水平。

　　QDII基金

　　上周全球权益市场走势低迷；受EIA原油库存连续两周上扬影响，原油市场跌跌不休，WTI原油上周下行2.38%。本期QDII基金整体收益欠佳，净值平均下跌1.24%，收益表现略有复苏。按类别来看，仅房地产类QDII收益为正，净值平均涨幅为1.35%。

　　本期收益水平领先的基金分别为诺安全球收益不动产、国泰美国房地产开发和广发美国房地产人民币，全周涨幅分别为1.85%、1.61%和1.45%。

　　2017年以来， QDII基金整体表现较为优异，收益水平超过其他类型基金，平均净值增长率达6.26%。

　　图3、各类型QDII基金收益率(%) 数据来源：上海证券基金评价研究中心(起止时间：2017年6月12日——6月15日)

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