券商IPO项目百舸争流 定增盼搭“顺风车”

来源：21世纪经济报道　　作者：谭楚丹　　发布时间：2017-07-18

　　2017年7月14-15日，全国金融工作会议在北京召开，其中提到要把发展直接融资放在重要位置，形成融资功能完备、基础制度扎实、市场监管有效、投资者合法权益得到有效保护的多层次资本市场体系。

　　“这次金融工作会议明确要服务实体经济，发挥直接融资功能。从这信号来看，IPO常态化会持续。”7月17日，北京一家大型投行人士表示。

　　广发证券IPO势头强劲

　　本次金融工作会议上，强调要增强资本市场服务实体经济功能，积极有序发展股权融资，提高直接融资比重。

　　前述北京投行人士分析指出，直接融资尤其是股权融资有助于‘降杠杆’，此次信号明确了未来新股将继续保持较快的发行节奏。

　　IPO发行步入常态化，利于券商投行业务的发展。今年上半年以来，投行在保荐首发企业上“喜笑颜开”。截至7月17日，根据今年以来首发承销收入的统计显示，广发证券今年在IPO项目上的收入已经达到7.79亿元，市场份额排在第一位，远抛后来者。而在去年同期，公司亦为行业第一，但承销收入仅有2.43亿元，今年已经超出3倍多了。

　　目前，另有国信证券、海通证券、国金证券、中信证券、安信证券五家券商，今年以来首发承销收入在5亿以上。

　　从项目数来看，截至7月17日，根据今年以来IPO发行情况的统计显示，广发证券成功保荐21个项目上市，市场份额在7.89%，排名第一。紧跟其后则是海通证券与国信证券，各有18家；国金证券异军突起，首发合计15家。老牌券商——中信证券与中信建投证券则表现落后，分别以14家、13家位居第五、六名。

　　随着金融工作会议对直接融资的定调，券商在IPO业务上的比拼将愈演愈烈，业务实力强、项目储备丰富的券商值得关注。

　　截至7月17日，根据统计，目前在证监会排队审核项目家数最多的券商为中信证券，共有40家；其次为中信建投、广发证券、招商证券、海通证券，分别有39家、37家、34家、34家。

　　7月17日，一家过去以发债为特长的小型券商投行人士表示，自从监管层明确鼓励IPO发行加速的态度以后，各家投行重点挖掘潜在项目。“今年发债环境不乐观，但IPO业务可预见盈利前景，谁家都不愿落后。”

　　业内盼定增加速

　　值得注意的是，资本市场直接融资的另一重要方式是“再融资”，而再融资规模以“定增”为主，此前由于多项监管新政以及市场环境不乐观，定增规模骤降、发行减速。

　　平安证券研究团队表示，IPO和定增或将进一步放宽和加速审核。国泰君安研究团队亦谈到，预计定增后续或将加速。

　　根据证监会公开资料显示，截至7月13日，依然有275个定增项目在会排队，其中“已过发审会”的项目多达100家，形成小堰塞湖。

　　根据上海一家券商研究机构的统计，6月5-30日期间共有4周，每周证监会下发定增批文数量分别有12宗、12宗、6宗、20宗；但7月第一周又回落至9宗。

　　7月17日，华南一家大型上市券商投行人士表示，从去年下半年至今，定增发行速度放缓。“我认为定增也是上市公司基本融资功能之一，下半年应有所加快。”

　　7月17日，上海一家中型券商投行人士指出，定增业务较IPO而言，政策仍有较大的不确定性。公司目前在再融资方面以发力可转债业务为主，因为这是监管层鼓励的融资品种。

　　根据证监会公开资料统计，可转债项目数量在稳步增加，截至7月13日已有42个项目报审。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

上一篇：广发银行IPO融资暂时中止 中国人寿认购18.7亿股驰援

下一篇：大理药业IPO有疑惑：产能利用率仅3成却还要募资扩大产能