联通混改引爆概念股 牛散潜伏押注

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-08-24

　　备受市场关注的联通混改方案出台，迅即引发资本对央企混改的关注。而停牌15个月的*ST爱富本月复牌，以及海立股份资本运作实质性升温，则将地方国企混改引入投资者的视线。据记者了解，部分机构和牛散非常看好混改投资机会，已经重仓潜伏相关概念股。

　　机构看好混改后市

　　近期最劲爆的话题，莫过于中国联通携重大混改方案发布并复牌，在吸引BATJ等互联网大佬及中国人寿等大型国企参与的同时，资本市场也给予热烈回应，复牌后连续两天涨停报收。相关央企概念股洛阳玻璃连续三天涨停，中粮生化、中船科技等也纷纷逆势上涨。

　　从地方国企的标杆上海国企改革推进情况看，因为“三元重组”受到市场关注的*ST爱富，在停牌15个月后于本月初复牌；海立股份8月7日公告称，控股股东拟转让全部股权，此后又公告表示终止转让股份。有分析认为，海立股份目前依然停牌，表明上海国企改革继续在实质性推进。今年6月，浦东科投股权变更，管理团队成为实际控制人，国资持股比例下降至49%。

　　华创证券首席策略分析师王君认为，近期神华、国电停牌，中国联通、东航物流混改落地，以及恒天国机重组等，印证国企改革政策正加速落地。从地方推进情况看，浦东科投 MBO标志着上海国企改革“再度启动”，各个地方国企改革也呈现“遍地开花”之势。

　　沪上某公募基金投资总监表示，非常看好国企改革接下来的机会。在他看来，这是重大战略性主题机会，但在当前整体弱势行情之下，布局混改的核心要看相关概念股的真实价值，主要包括公司的行业地位、核心竞争力、在混改之后可以得到哪些竞争优势，以及可以得到哪些政策扶持措施等。

　　牛散潜伏概念股

　　中国联通复牌后混改预期迅速升温。记者统计发现，不少相关概念股已有部分机构和牛散提前潜伏，其中牛散顾鹤富潜伏了*ST三维、*ST爱富、海立股份等。

　　根据choice资讯的统计数据，早在2015年四季度，顾鹤富就买入三爱富356万股，在本月复牌前，依然持有389.4万股。正在停牌期的*ST三维2017年半年报显示，顾鹤富持有157.8万股。海立股份半年报显示，顾鹤富持有406万股。

　　除了押注多个概念股的顾鹤富以外，上述公司十大流通股股东中出现多位个人持股人，海立股份十大流通股股东包括蒋根青、林镇铭、王桂英。从今年3月28日起停牌至今的*ST三维，十大流通股股东中包括陈钢、张元贵、林瀚、杨旭、李国英等个人股东，除了林翰以外均为一季度新进。

　　深圳某私募基金经理认为，作为重大主题投资机会，国企混改值得重点关注。一般投资者可能基于改革预期或者听消息予以布局，倾向于押注个别概念股，但作为机构投资者，布局时需要综合考虑各方面情况，通过分散布局构建“比较优势”。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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