基金看市：PPP助推“一带一路”相关行业业绩

来源：投资快报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-03-01

   　国内财政政策发力、供给侧改革不断深入，中央和地方国企改革加速，诸多政策红利有望显著改善市场情绪，未来投资机会或多于2016年。

　  　美国加息、IPO提速、监管趋严等因素，将对市场产生一定冲击。在复杂的市场环境下，投资者心理容易出现波动，进而影响投资结果。当前我国的基建投资保持高增速，制造业投资相对好转，宏观经济总体有望继续保持平稳运行，特别要重视业绩稳定的大盘蓝筹。量化投资策略能够坚持遵守投资纪律、规避人性贪婪恐惧等弱点及其它非理性因素的影响，有效策略下大概率战胜市场获得持续的超额收益。

　　PPP助推“一带一路”相关行业业绩

　　金田龙盛投资杨丙田

　　从2016年的半年报开始，以中字头为代表的基建板块净利润同比增速特别明显，与之匹配的是上市公司订单合同量的大幅增长，其中，PPP贡献了不少订单，2016年1-12月份以中字头为代表的基础建设、轨道交通建设板块，同比都有双位数的增长，这些必将反映到企业的经营业绩上来。看好的是PPP延伸的相关行业，比如水泥建材类、机械设备制造类的标的。以水泥行业为例，水泥库容比已回落到跟2013年相似，目前的库容比维持在较低的水平，且PPP模式今年还会继续执行。另外，PPP模式使得基建类上市公司应收账款拖欠问题降低，板块在2016年年报中有望释放出一部分利润。

　　其次，“一带一路”倡议日益得到各方面的重视，PPP模式将会成为“一带一路”倡议实施的最好推手，尤其是对基建投资拉动经济增长需求较高的沿线，PPP模式更容易得到政府间的青睐，以PPP方式执行的项目有望更快落地实施。由于大的基建项目一般需要2-3年甚至更长的时间周期，这也意味着，得益于PPP模式的带动，整个基建板块的上市公司在未来2-3年的利润增长是比较确定的。年报和季报的披露高峰即将到来，PPP将掀起“一带一路”的业绩盖头。

　　看好环保股的中长期机会

　　广发基金刘杰

　　环保板块的投资标的的总体思路，是选择一些低估值的、更高成长的、比较有潜力的公司。环保指数我个人认为更适合定投，相关数据显示，自指数的起始日2011年12月31日至2016年11月31日，它的涨幅达到了89.79%，从中长期来看，这个走势是非常好的，尤其是适合普通投资者进行定投操作。对于目前市场的情况，我个人认为环保ETF作为跟踪指数类的现货产品，投资者可以参与环保ETF的一些套利。

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