诚意药业首次公开发行A股网上投资者交流会（03-03周五申购）

来源：东方财富网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-03-02

　　03月02日，浙江诚意药业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：

　　主持人： 各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好浙江诚意药业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始。

　　首先来了解一下浙江诚意药业股份有限公司A股发行的基本情况。

　　本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

　　本次发行规模为2,130万股，发行股份均为新股。网下初始发行数量1,280万股，占本次发行总量的60.09%；网上初始发行数量为850万股，占本次发行总量的39.91%。

　　发行人股票简称为“诚意药业”，股票代码为“603811”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“诚意申购”，申购代码为“732811”。网上申购时间为2017年3月3日。本次发行价格15.76元/股。

　　2017年3月2日，公司刊登了发行公告，为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解，今天，公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)东兴证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流，欢迎大家积极参与。

　　接下来介绍现场的各位嘉宾，首先介绍公司几位嘉宾：

　　浙江诚意药业股份有限公司董事长颜贻意先生

　　浙江诚意药业股份有限公司董事、总经理任秉钧先生

　　浙江诚意药业股份有限公司副总经理、董事会秘书柯泽慧女士

　　浙江诚意药业股份有限公司财务总监吕孙战先生

　　欢迎你们！

　　下面，介绍保荐机构主承销商的嘉宾：

　　东兴证券股份有限公司投资银行总部总经理、保荐代表人杨志先生

　　东兴证券股份有限公司质量控制部副总经理、保荐代表人朵莎女士

　　欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！

　　下面有请浙江诚意药业股份有限公司董事长颜贻意先生致辞，有请颜总。

　　诚意药业颜贻意： 尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　今天非常高兴能与大家一起，就浙江诚意药业股份有限公司首次公开发行A股上市进行沟通与交流。在此，我谨代表公司，向长期关心和支持诚意药业发展的广大投资者和各界朋友，表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！

　　诚意药业专业从事化学药品原料药及制剂的研发、生产和销售，产品疗效范围涉及关节炎类、利尿类、安神补脑类、抗病毒及抗肿瘤类等，主要产品包括盐酸氨基葡萄糖原料药及制剂、托拉塞米注射液及胶囊、天麻素原料药、利巴韦林及硫唑嘌呤原料药等。其中，盐酸氨基葡萄糖原料药及制剂、托拉塞米制剂及天麻素原料药主攻国内市场，利巴韦林及硫唑嘌呤原料药主要出口。

　　公司坚持“质量第一，用户至上”的方针，以创新为动力，以人才为基础，以市场为导向，坚持内外并举，加快产品升级换代，促进产品结构由原料药向制剂转型，主导产品向海洋产品转型；未来将把公司建成以海洋药物、生物医药、中医药为主导的药物生产基地。

　　今天，我们真诚地希望通过此次网上路演，让广大投资者可以更加深入的了解诚意药业的投资价值及未来发展规划，同时希望大家能畅所欲言，多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。

　　谢谢大家！

　　主持人： 感谢颜总的精彩致辞。

　　下面有请东兴证券股份有限公司投资银行总部总经理、保荐代表人杨志先生致辞，有请杨总。

　　东兴证券杨志： 尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家好！

　　欢迎各位参加浙江诚意药业股份有限公司首次公开发行A股并在主板上市的网上路演。在此，我谨代表东兴证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们，表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　在与诚意药业的合作过程中，我们切实感受到公司管理层踏实、务实的工作作风，以及积极进取的奋斗精神。通过本次网上路演推介，希望广大投资者能够更加深入、客观地了解诚意药业，能够更准确地判断诚意药业的投资价值、把握投资机会！

　　作为诚意药业首次公开发行A股上市的亲历者和见证人，非常荣幸能够向投资者展现诚意药业的投资价值，我们有信心，公司在登陆资本市场后能够以更优异的业绩回报广大投资者。欢迎大家踊跃提问。

　　最后，预祝浙江诚意药业股份有限公司首次公开发行A股上市取得圆满成功！

　　谢谢大家！

　　主持人： 感谢杨总的精彩致辞。

　　各位投资者、各位网友：

　　本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式参与到本次活动当中，欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里，下面进入网上交流环节。

　　问：请介绍一下全球医药行业发展概况？

　　诚意药业任秉钧：您好，2010-2013年，全球医药市场维持稳健成长态势，从2010年的7,936亿美元增长至2013年的8,993亿美元，2014年开始医药市场呈现较快增长，主要是由于美国市场2014年创新药大量上市，降低了专利悬崖的影响。2010-2015年复合增长率达到6.14%，预计在2015-2019年，国际药品市场进入一个增长的慢周期。但由于药物属于刚性需求，预计未来净增长还将会十分强劲，到2019年世界药品市场将接近1.22万亿美元。谢谢！

　　问：请介绍一下公司财务报表的编制基础？

　　诚意药业吕孙战：您好，本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照《企业会计准则》进行确认和计量，在此基础上编制本次三年一期申报财务报表。谢谢！

　　问：作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢？

　　东兴证券朵莎：您好，我们建议企业尊重每位投资者，无论是机构还是个人，同时，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解和认同，提升公司治理水平，保障信息披露在不同投资者之间的一致，以实现公司整体利益最优化，并保护投资者合法权益。谢谢！

　　问：请您介绍一下募集资金投资项目与公司现有业务的关系？

　　诚意药业颜贻意：您好，本次募集资金投资项目将大大提升公司制剂产品的产能，提高公司研发和检测能力，扩大公司营销网络的覆盖区域。

　　通过研发中心建设，提升公司新药研发能力和实验检测能力。通过制剂大楼技术改造项目，公司主要产品盐酸氨基葡萄糖制剂和托拉塞米制剂的产能得到了显著提升，公司在扩大原有优势产品产能的同时，规划生产一些新的潜在市场需求旺盛的制剂产品，扩展了新的剂型和规格，有助于现有产品市场占有率的进一步扩大并逐步形成公司多层次丰富的产品结构。通过营销网络建设项目，扩大公司现有营销覆盖区域，加深加精重点区域的营销网络布局。通过本次募集资金投资项目，将整体提升公司研发、生产、销售的能力，不断推动公司持续稳定的发展。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的研究成果？

　　诚意药业柯泽慧：您好，目前公司及子公司拥有65个药品生产批准文号，其中43个品规被列入国家医保目录(其中甲类品规31个，乙类品规12个)，15个药物被列入《国家基本药物目录》，常年生产品规31个。截至招股说明书签署日，公司拥有国家新药品种4项，其中二类新药3项，四类新药1项；拥有发明专利9项，实用新型专利3项。谢谢！

　　问：请介绍一下公司行业相关的发展规划及政策？

　　诚意药业任秉钧：您好，行业相关的发展规划及政策有：

　　1、国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；

　　2、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》(国发[2010]32号)；

　　3、《医药工业发展规划指南》(工信部联规[2016]350号)；

　　4、《国务院关于印发生物产业发展规划的通知》(国发[2012]65号)；

　　5、《国务院办公厅关于促进医药产业健康发展的指导意见》(国办发 [2016]11号)。谢谢！

　　问：请介绍一下公司递延所得税资产情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，公司递延所得税资产形成的原因是公司应收账款及其他应收款、存货和可供出售金融资产存在资产减值准备，从而导致资产存在可抵扣暂时性差异，公司按规定确认了递延所得税资产。2016年末、2015年末和2014年末，公司递延所得税资产分别为108.48万元、122.63万元和86.37万元，占非流动资产的比重分别为0.59%、0.69%和0.48%。谢谢！

　　问：请您介绍一下营销网络建设项目实施的背景？

　　诚意药业颜贻意：您好，医药企业的竞争除了产品的疗效质量和生产工艺的竞争，还包括销售网络建设、终端市场掌控能力的竞争。医药生产企业如果没有通畅的销售渠道和较高的终端市场的掌控能力，就很难对市场的变化有足够快的反应能力并将产品送到终端市场。随着医药市场竞争的加剧，国内医药企业必须在产品质量和营销层面具备与跨国制药公司竞争的实力。

　　公司目前已经建立了覆盖全国主要省市的营销网络框架，但公司营销网络覆盖的深度和广度还需要加强，需要通过改进营销模式，调整市场营销策略，进一步打造专业化销售团队，为公司销售能力的可持续发展打下坚实的基础。谢谢！

　　问：请问作为保荐机构，您对诚意药业的行业地位和未来发展有何评价？

　　东兴证券朵莎：您好，作为保荐机构，我对诚意药业的行业地位和市场竞争力充分认同，通过本次公开发行， 诚意药业的行业领先地位将更加巩固，核心竞争力进一步提高，盈利能力进一步加强，未来发展将更上一层楼。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的产品价格优势？

　　诚意药业任秉钧：您好，近年来，国家加大力度对药品流通环节及医院管理制度进行改革，以达到降低药品终端销售价格的目的，未来药品价格受压，在各省招投标过程中价格优势无疑是一大竞争力。公司主打的制剂产品原料药可自行生产，一定程度上降低了产品成本，且公司产品多为常用普药、使用量大，在同等规格及质量的条件下，享有价格优势。同时公司致力于开发不同的剂型和给药途径，细化终端用药方法，增加销售量以维持成本及价格优势。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的主营业务？

　　诚意药业柯泽慧：您好，本公司专业从事制剂及原料药的研发、生产和销售，产品疗效范围涉及关节炎类、利尿类、安神补脑类、抗病毒及抗肿瘤类等，主要产品包括盐酸氨基葡萄糖原料药及制剂、托拉塞米注射液及胶囊、天麻素原料药、利巴韦林及硫唑嘌呤原料药等。其中，盐酸氨基葡萄糖原料药及制剂、托拉塞米制剂及天麻素原料药主攻国内市场，利巴韦林及硫唑嘌呤原料药主要出口。谢谢！

　　问：请问公司财务报表的审计意见如何？

　　诚意药业吕孙战：您好，中汇会计师事务所接受本公司的委托，对公司2014年12月31日、2015年12月31日和2016年12月31日的合并及母公司资产负债表，2014年度、2015年度和2016年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表，以及财务报表附注进行了审计，并出具了标准无保留意见的《审计报告》，以下审计意见摘自中汇会计师事务所《审计报告》(中汇会审[2017]0109号)：

　　“我们认为，诚意药业公司财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了诚意药业公司2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日的合并及母公司财务状况以及2014年度、2015年度、2016年度的合并及母公司经营成果和现金流量。”谢谢！

　　问：考虑到目前的市场环境，您认为上市后，会有多大的表现？

　　东兴证券杨志：您好，公司上市后，市场表现由公司基本面和市场情况决定。投资者对公司的认可程度有多高，公司的股票就有多大的表现。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的市场地位优势？

　　诚意药业任秉钧：您好，公司目前几大产品在各细分市场中排名领先。CFDA南方所数据显示，2015年，公司托拉塞米国内市场占有率排名第三，为少数几个原料药自给自足的厂商之一；盐酸氨基葡萄糖制剂国内排名第一，同时为主要的盐酸氨基葡萄糖原料药生产商之一；天麻素原料药市场占有率近年均维持在50%左右，在下游制剂厂家中有绝对的话语权；硫唑嘌呤原料药出口量国内排名第一。随着国际原料药制造向发展中国家的逐步转移，公司主要产品出口供不应求，与国外知名制药企业保持长期稳定的合作关系，有利于在其它原料药生产方面开展进一步合作。谢谢！

　　问：请介绍一下公司董事会的职责？

　　诚意药业柯泽慧：您好，根据公司《公司章程(草案)》，公司董事会行使下列职权：(1)召集股东大会，并向股东大会报告工作；(2)执行股东大会的决议；(3)决定公司的经营计划和投资方案；(4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案；(5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案；(6)制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案；(7)拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方案；(8)在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保、委托理财、关联交易等事项；(9)决定公司内部管理机构的设置；(10)聘任或者解聘公司总经理、董事会秘书；根据总经理的提名，聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人等高级管理人员，并决定其报酬事项和奖惩事项；(11)制订公司的基本管理制度；(12)制订公司章程的修改方案；(13)管理公司信息披露事项；(14)向股东大会提请聘请或更换为公司审计的会计师事务所；(15)听取公司总经理的工作汇报并检查总经理的工作；(16)法律、行政法规、部门规章或公司章程授予的其他职权。谢谢！

　　问：请介绍一下公司营业收入占比情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，公司主营业务收入系原料药、制剂和中间体销售收入，其他业务收入系中间体贸易类业务以及废料销售收入。报告期公司主营业务收入占营业收入比重处于较高水平，均在93%以上。谢谢！

　　问：请您介绍一下营销网络建设项目的建设内容？

　　诚意药业颜贻意：您好，营销网络建设项目的建设内容包含：

　　(1)新建公司上海营销中心；

　　(2)新建2个销售大区和60个销售地区办事处；

　　(3)建设营销网络信息系统；

　　(4)市场及学术推广；

　　(5)人员培训。谢谢！

　　问：请介绍一下公司行业技术水平及产业结构特点？

　　诚意药业任秉钧：您好，化学制药行业对技术水平具有较高的要求，化学药品的生产需要符合严格的技术标准，对生产设备、工艺流程的要求较高。目前北美、西欧等国的一流化学制药企业掌握着较先进的化学合成工艺，具备较强的专利优势和技术优势。我国化学制药行业保持较快发展速度，但行业内大量企业仍存在质量控制水平低、药品附加值低、工艺技术落后、生产设备陈旧等问题。我国的化学制药企业正在利用自身的优势，通过自主研发、合作生产、合资建厂、仿制研究等方式抓紧吸收消化先进工艺技术、革新工艺水平、提高技术标准。

　　但是由于化学制药企业长期依赖仿制、创制能力不足、研发过程不够规范、资金压力大等原因，我国新药研发水平与发达国家差距仍较大，大部分化学合成药创新能力较弱，以仿制为主。同时传统模式的药品研发仍以政府直属的科研机构和高等院校为主，研究主体与市场脱节、立题依据不充分、成果转让机制不成熟，使得新药研发不能带来较好的经济效益。

　　化学制药行业结构不合理的问题长期存在，国家制定各种政策加快产业结构调整。从产品结构上，推动基本药物生产企业的兼并重组、资源向优势企业集中，同时加快自主知识产权药物产业化、培育具有国际竞争优势的专利到期药新品种。从技术结构上，提高行业标准、扶优扶强，有利于龙头企业。从区域结构上，形成符合国际标准的“长三角”、“珠三角”和“环渤海”三个综合性医药生产基地，中西部地区发展专业性生产基地，承接产业转移。从出口结构上，抓住世界仿制药市场快速增长的机遇，扩大制剂出口，从而推动整个制药行业向国际化和集约化发展。谢谢！

　　问：请介绍一下公司股东的权利与义务？

　　诚意药业柯泽慧：您好，根据《公司章程(草案)》规定，公司股东享有下列权利：(1)依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；(2)依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；(3)对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；(4)依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；(5)查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；(6)公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；(7)对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；(8)法律、行政法规、部门规章或公司章程规定的其他权利。

　　根据《公司章程(草案)》规定，公司股东承担下列义务：(1)遵守法律、行政法规和公司章程；(2)依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；(3)除法律、法规规定的情形外，不得退股；(4)不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任；(5)法律、行政法规及公司章程规定应当承担的其他义务。谢谢！

　　问：请问公司如何对募集资金进行管理？

　　诚意药业颜贻意：您好，2014年9月15日，公司召开2014年第一次临时股东大会审议通过《募集资金管理制度》，对募集资金的存放、使用及监督等进行了规定，公司将严格按照募集资金有关规定对募集资金进行管理和使用，并为募集资金开立专项账户进行存储。谢谢！

　　问：请问主承销商对本次发行的结果乐观吗？

　　东兴证券朵莎：主承销商将按照相关发行程序做好发行人相应的询价、路演等相关工作，充分发掘体现发行人投资价值，争取最好的发行结果

　　问：那个投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗？如何互动呢？

　　东兴证券杨志：发行公告上有保荐机构的相关联系方式，欢迎交流。谢谢！

　　问：请介绍一下公司应收账款情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，2016年末、2015年末和2014年末，公司应收账款余额占总资产的比重分别为10.20%、12.64%和14.69%，总体保持稳定，呈略有下降趋势。

　　2016年末、2015年末和2014年末，公司应收账款余额增幅分别为-15.05%、-9.70%和19.80%，同期营业收入增幅分别为1.35%、-1.02%和20.36%。各报告期末，应收账款余额主要系合理信用期限内的跨期应收账款，其增长变动主要由营业收入增长驱动。2016年末和2015年末应收账款余额出现下降，并大于同期营业收入变动幅度，主要系公司加大应收账款回款力度所致。

　　报告期内，公司应收账款期末余额占当期营业收入的比重相对稳定，保持了较低的水平。2016年度、2015年度和2014年度，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为29,931.62万元、30,511.47万元和27,970.31万元，销售收现率分别为93.18%、96.26%和87.34%。公司应收账款期末余额占当期营业收入的比例和销售收现率，体现了公司较强的的销售收入收现水平，是公司增加投资扩大产能的有力保障。随着公司生产经营规模不断扩大、产品结构日益丰富，公司销量将持续增长，应收账款余额亦可能相应增加，其占营业收入的比重也将稳步增长。谢谢！

　　问：请介绍一下公司执行的社会保障制度、住房公积金缴纳情况？

　　诚意药业柯泽慧：您好，公司用工实行劳动合同制，依据《中华人民共和国劳动法》、《中华人民共和国劳动合同法》等法律法规的相关规定，与全体员工签订了劳动合同。

　　公司及子公司现已严格执行国家用工制度、劳动保护制度、社会保障制度和医疗保障制度，截至2016年12月31日，公司已按照国家规定为符合条件的员工缴纳医疗保险、养老保险、失业保险、工伤保险、生育保险等。谢谢！

　　问：请介绍一下公司下游行业对本行业的影响？

　　诚意药业任秉钧：您好，对于化学原料药行业，下游为制剂生产企业，下游药品的产销量直接影响到原料药的市场需求。对于化学药品制剂行业，下游为医院和医药商业终端。近年来，国家颁布一系列医疗体制改革措施，逐步完善药品价格形成机制，规范药品流通秩序、减少流通环节，积极稳妥推进公立医院改革，积极探索医药分开、营利性和非营利性分开的有效形式，这些都有效的促进了整个医药市场健康有序的发展，也推动了医药产品市场规模的稳步增长。谢谢！

　　问：请您介绍一下募集资金投资项目与公司现有业务的关系？

　　诚意药业颜贻意：您好，本次募集资金投资项目将大大提升公司制剂产品的产能，提高公司研发和检测能力，扩大公司营销网络的覆盖区域。

　　通过研发中心建设，提升公司新药研发能力和实验检测能力。通过制剂大楼技术改造项目，公司主要产品盐酸氨基葡萄糖制剂和托拉塞米制剂的产能得到了显著提升，公司在扩大原有优势产品产能的同时，规划生产一些新的潜在市场需求旺盛的制剂产品，扩展了新的剂型和规格，有助于现有产品市场占有率的进一步扩大并逐步形成公司多层次丰富的产品结构。通过营销网络建设项目，扩大公司现有营销覆盖区域，加深加精重点区域的营销网络布局。通过本次募集资金投资项目，将整体提升公司研发、生产、销售的能力，不断推动公司持续稳定的发展。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的子公司温州市洞头区诚意小额贷款股份有限公司近期的财务情况？

　　诚意药业柯泽慧：您好，截至2016年12月31日，诚意小贷公司总资产为9,869.90万元，净资产为9,354.67万元，2016年净利润为751.94万元(已经中汇会计师事务所审计)。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的产品定位优势？

　　诚意药业任秉钧：您好，公司凭借对市场的敏锐洞察力，大力发展高端小品种“海洋绿色药物”以及“大病种用药”。公司主打产品之一托拉塞米为近年来利尿剂中增长最快的品种之一，适应症广泛，随着临床应用的普及，未来市场放量可期。公司主打产品之一盐酸氨基葡萄糖，不添加任何化学辅料、稳定性好，对治疗慢性关节炎安全有效。公司正在研发的各类抗肿瘤、循环系统、抗生素、保肝护肝、抑郁治疗等新药和仿制药，如盐酸西那卡塞、度洛西汀、替比培南酯、门冬氨酸鸟氨酸等，均经过专业、全面的市场调研，临床使用疗效明确，一旦批量生产可较快撬动医院终端市场。公司出口原料药与高端客户合作，产品质量高于各国药典标准，相对于同类产品有较高溢价，在国外客户中拥有较高的认可度，为公司开拓高端市场铺平道路。谢谢！

　　问：请介绍一下本次募集资金的投资项目？

　　诚意药业颜贻意：您好，本次募集资金的投资项目包含：

　　1)、制剂大楼技术改造项目；

　　2)、营销网络建设项目；

　　3)、研发中心建设项目。谢谢！

　　问：请介绍一下公司总资产周转率情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，2016年度、2015年度和2014年度，公司总资产周转率分别为0.90、0.94和0.97，呈小幅下降趋势。2014年度，公司营业收入受益于关节类药物市场份额的迅速扩张而大幅增长，经营性现金净流量也实现跨越式增长，在此基础上，公司为了降低财务成本而减少了银行融资规模，同时降低低毛利产品的库存持有量、对部分库龄较长和可变现净值低于账面结存成本的库存商品计提了存货跌价准备，导致公司资产总额下降，总资产周转率处于较高水平。2015年度和2016年度，公司总资产周转率出现小幅回落，主要原因是随着关节类药物市场转入相对稳定期，公司营业收入的高速增长趋势有所放缓，同时由于公司持续稳定盈利，资产总额随公司经营规模扩大而增长。谢谢！

　　问：请介绍一下医药行业特有的经营模式？

　　诚意药业任秉钧：您好，医药行业经营模式的特殊性主要体现在准入条件及销售模式上。

　　医药企业实行严格的市场准入制度。医药生产企业需要取得国家食品药品监督管理部门颁发的药品生产许可证、GMP证书、药品注册批件等许可证书才能开展经营活动。医药流通企业需取得国家食品药品监督管理部门颁发的GSP证书。

　　根据《进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》(卫规财发[2009]7号)，列入国家基本药物目录的药品，按照国家基本药物制度规定执行。对纳入集中采购目录的药品，实行公开招标、网上竞价、集中议价和直接挂网采购。对于其他药品，医药生产企业则主要通过经销模式进行销售。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的子公司江苏诚意药业有限公司的由来？

　　诚意药业柯泽慧：您好，(1)2004年7月江苏诚意设立

　　2004年5月31日，江苏诚意药业有限公司(筹)召开首次全体股东会议决议注册资本为2,000万元，其中浙江诚意以土地使用权出资1,800万元，占注册资本的90%，自然人颜丽玲以货币出资200万元，占注册资本的10%。

　　2004年6月14日，温州华明会计师事务所出具[2004]华验字0378号《验资报告》，确认各股东出资额已于2004年6月10日缴纳到位。

　　2004年7月15日，江苏诚意在江苏省淮安工商行政管理局登记注册。

　　(2)2007年4月股权转让

　　2007年4月8日，江苏诚意股东会决议同意颜丽玲将其持有的200万出资额以1:1价格转让给浙江诚意。同日，浙江诚意和颜丽玲签订股权转让协议。2007年4月24日，本次股权转让办理了工商变更登记手续。

　　经过此次股权转让，江苏诚意成为浙江诚意全资子公司。谢谢！

　　问：您对公司上市之后的价格区间有没有一定的预期呢

　　东兴证券朵莎：您好，公司上市后，市场表现由公司基本面和市场情况决定。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的存货变动情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，2016年末，公司存货账面价值较上年末增加553.78万元，增长幅度为11.67%，主要原因是子公司江苏诚意在经历了生产布局调整和库存清理后，根据销售业务的结构性调整，增加了腺苷和腺苷酸的生产，期末腺苷、腺苷酸产品库存增加较多。

　　2015年末，公司存货账面价值较2014年末减少612.49万元，下降幅度为11.43%，主要原因是子公司江苏诚意根据市场情况控制发酵类中间体产品的生产，在此基础上优化产品结构，同时加大销售力度，积极清理库存，有效降低了库存商品存量。谢谢！

　　问：请介绍一下影响行业发展的有利因素？

　　诚意药业任秉钧：您好，(1)医药行业整体保持增长；

　　(2)国家政策扶持；

　　(3)国家财政强有力的支持；

　　(4)专利药到期带来的机遇。谢谢！

　　问：颜董，我们如果投资公司，能不能赚钱啊？

　　诚意药业颜贻意：您好，公司股票二级市场的表现是由市场来决定的，我们只能竭尽所能做好我们的事情，使公司越做越好，收益更高，给公司二级市场以强大的基础支撑。我们希望所有的股东能因此获益。谢谢！

　　问：您如何看待网上路演的效果？

　　诚意药业柯泽慧：您好，网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点；它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢！

　　问：请介绍一下公司无形资产情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，报告期内，公司无形资产主要是土地使用权，2016年末、2015年末和2014年末无形资产账面价值分别为2,208.42万元、2,327.61万元和2,442.36万元，占同期非流动资产的比例分别为12.05%、13.05%和13.44%。

　　报告期末，公司无形资产不存在账面价值低于可收回金额的情况，故未计提减值准备。

　　截至2016年末，已有账面价值35.19万元的土地使用权用于公司借款担保，占无形资产净值的比例为1.59%。谢谢！

　　问：请问券商认为“优质企业”的判断标准是什么，诚意表现如何呢？

　　东兴证券杨志：我们认为优质的企业应该是公司治理规范、管理团队优秀、有核心竞争力、良好的成长性、具有社会责任感、能给股东优异回报。诚意药业作为药企，坚持社会责任，做良心药、放心药，公司也建立起完善的公司治理结构和内部控制，一直以来管理团队保持稳定并取得良好的经营业绩，公司整体表现优异。谢谢！

　　问：请介绍一下公司产品主要出口国家的有关进口政策？

　　诚意药业任秉钧：您好，公司产品主要出口到美国、欧洲等成熟法规市场，这些国家的药品监管当局大多数采用药政管理方式，对原料药的质量和安全进行严格控制和管理。美国 FDA 和欧盟 EDQM 皆对进口原料药设置严格的市场准入标准，生产企业必须通过美国 FDA 认证和欧盟 COS/CEP 认证，同时需要取得美国FDA和欧盟EMEA颁发的GMP证书、定期接受官方审计，原料药质量标准需符合《美国药典》和《欧盟药典》的有关规定。谢谢！

　　问：请您介绍一下研发中心建设项目的建设方案？

　　诚意药业颜贻意：您好，研发中心大楼建筑面积为6,200平方米，共计六层。功能分布为：第一层：办公中心、会议中心、产品展示中心、培训技术交流中心；第二层和第三层：药物研发中心。第四层：制剂开发中心；第五层：微生物检测中心；第六层：化学检测中心。

　　建设包括多类药物开发技术平台、分析检测技术平台、药物筛选及安全性评价技术平台、制剂技术开发平台、新药研发信息平台及局域网管理系统、办公中心、产品展示中心、学术交流培训中心等设施。谢谢！

　　问：东兴证券此次发行有压力么？

　　东兴证券杨志：我们充满信心。谢谢！

　　问：请介绍一下公司存货构成情况？

　　诚意药业吕孙战：您好，公司存货主要由原材料、在制品和库存商品构成，2016年末、2015年末和2014年末，上述类别的存货账面价值之和占存货的比例分别达到91.12%、91.23%和94.19%。

　　公司原材料主要包括天麻素四乙酰物、甲壳素、四乙酰核糖、甲酯、葡萄糖、硫酸阿米卡星、盐酸林可霉素、甲醇、空心胶囊、吡啶和盐酸氨基葡萄糖胶囊小盒等，品种较多，需要一定的库存以备生产之需；公司主要产品生产环节较多，生产批次多，导致公司在制品备货较多；公司库存商品余额较高的原因系公司产品品种规格较多，需要准备一定量的安全库存，同时，部分车间因产能紧张，需要按照品种进行交替生产，每种产品也需要保留一定数量的库存。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的产品质量优势？

　　诚意药业任秉钧：您好，公司实行总经理直接负责的质量管理体系，先进的设备、科学的管理，造就高品质的产品质量。根据GMP管理的要求，公司制订并完善了包括QA、QC、原辅料采购、生产操作和设备、计量、仓储、销售管理等在内的几百个标准作业程序(SOP)、标准管理规程(SMP)和标准技术程序(STP)；并通过强化培训教育，加强员工技能考核，全面提升全员质量意识，从而使生产管理水平明显提高，产品质量达到更高水平。

　　从1998年起，公司已接受并通过澳大利亚TGA的GMP审计；2001年公司全面通过国家GMP认证，托拉塞米原料药车间及小容量注射剂车间分别于2011年、2013年先后通过新版GMP认证，并于2015年6月完成其他车间的新版GMP认证；2010年9月，公司成功通过了由澳大利亚TGA、美国FDA、欧盟EMEA和新加坡HAS(作为观察员)四方进行的国际GMP联合审计；2013年7月，通过澳大利亚TGA的GMP复认证；2014年2月，公司通过德国药监部门现场GMP审计；2014年8月，公司通过美国FDA现场审计。优良的质量管理体系和高品质的产品质量为公司树立了良好形象，为公司的持续发展奠定了坚实的基础。谢谢！

　　问：请介绍一下制剂大楼技术改造项目针对产能大幅增加的营销措施及销售规划？

　　诚意药业颜贻意：您好，(1)进一步加强营销网络建设

　　项目新增产能使公司增加了制剂生产能力，公司制剂生产可实现多品种多剂型，具备了满足不同市场和渠道需求的能力。为使新增产能得到有效消化，公司将进一步加强营销网络建设，通过自建、招商等多种手段提高销售网络覆盖的地区和渠道。

　　(2)加强营销队伍建设

　　公司目前已形成一支稳定的核心营销团队，为在公司产能提升后实现产品销售并达到市场扩张的目的，公司将通过加强对药品临床医学知识、产品知识、营销技巧培训等多种方式，进一步提升销售人员素质，通过完善各项销售激励措施，继续加强营销团队建设，同时择机引进高水平的行业销售人才，为项目的顺利实施提供强有力的销售保障和人才支持。谢谢！

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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