投资风向标：重点关注IPHONE8产业链等板块

来源：东方财富网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-03-13

　　东方财富网汇总各大市场机构和名家投资观点，助您抢占投资先机。海通荀玉根认为无需担忧美国加息对A股的冲击，关注消费升级；安信证券则表示，短期市场面临调整，重点关注IPHONE8产业链等板块。

　　【宏观】

　　国泰君安：商品普跌但经济未现颓势

　　原油等大宗商品普跌，通胀压力或缓解。不过发电耗煤强劲，水泥上涨，BDI指数持续攀升，经济仍强，维持一季度GDP达7%判断。

　　荀玉根：全球股市进入技术性牛市 释放何种信号？

　　股市是经济的先行指标，历史上5次全球技术性牛市都出现在全球GDP增速上行的经济复苏期。目前全球股市纷纷进入技术性牛市，值得重视，很可能预示着全球经济正在进入复苏期。

　　专家：中国GDP增速今年有望好于6.5%

　　布鲁金斯学会是美国久负盛名的智库，李成是布鲁金斯学会约翰·桑顿中国中心百年来首位华裔主任，他的研究方向为中美关系和中国政治，其团队中云集了李侃如等学术政治明星。对中国正在召开的两会，李成接受21世纪经济报道记者的专访，谈了自己的看法。

　　【楼市】

　　任泽平：三四线城市地产销量火爆 去库存超预期

　　受益于降息降准、减税、放松限购限贷等政策刺激，2016年不仅一二线、而且部分三四线城市地产销售火爆去库存超预期。三四线分化明显，受益于一二线挤出效应的城市销售火爆，人口继续向大都市圈及部分核心二线城市迁移。未来补库存将有助于地产投资改善。

　　姜超：地产泡沫只会走向危机 相信管理层降杠杆决心

　　海通证券分析师姜超表示，纵观历史，没有任何一个国家的繁荣是靠房子涨出来的，地产泡沫只会走向危机，相信管理层抑制房价泡沫、降低金融杠杆的坚定决心，因为只有这样未来才有希望！

　　【股市】

　　海通荀玉根：无需担忧美国加息对A股的冲击 关注消费升级

　　上半年是进二退一的震荡市，春季行情继续，二维投资时代各领域精选细分方向，消费升级+主题周期+价值成长。

　　安信证券：短期市场面临调整 重点关注IPHONE8产业链等板块

　　调整过程中加仓周期金融，投资者在未来一个阶段需要重点关注高景气概率较大的汽车电子、IPHONE8产业链、半导体、游戏、精品影视、消费金融、光通信等。

　　兴业证券：“红旗”已经招展 重点关注医药银行等板块

　　此前首推的“红旗招展”下的一带一路、国企改革等板块均实现了显著的超额收益。现下年报集中披露期前，我们建议重点关注“白马孕育、绩优成长”板块的投资机会。

　　任泽平：站在新周期的起点上 主攻方向在周期股价值股

　　方正证券分析师任泽平分析认为，当前市场的主攻方向在周期股价值股，并不存在风格切换到风险偏好驱动，低估值真成长是价值投资思维的扩散。虽然短期受到美联储加息预期、冲关阻力点位等扰动，但中期经济基本面改善持续的时间和力度超预期。债市最困难的时期已经过去，机会仍需要等待。

　　李志林：大盘是技术性调整 将迎新一波春生行情

　　由于前期过高的日线KDJ指标现已调整到相对低位，同时，本轮调整从3264点—3205点，最多仅跌了59点，下周即便跌破3200点，还有60日线3169点的强支撑，成交量快速萎缩，仍属于技术性的小波段调整，无需恐惧。

　　安信基金：医药股面临未来两大长期投资机遇

　　对于医药板块的未来，陈一峰认为，医药股则面临着未来两大长期投资机遇。第一是老龄化已近在眼前，药品及医疗服务需求未来将呈现确定性极强的持续增长；第二，医保扩容将打消百姓就医顾虑，医疗服务的覆盖面和品质需求也将不断提升。

　　【债市】

　　大空头：当心美联储加息 94年债灾即将重演

　　Albert Edwards，伦敦金融圈最著名的“空头分析师”最近又发表了他的空头预言：未来几周内，债市将发生暴跌，1994年债灾将会重演。

　　利率债：市场风险上升 短期谨慎为上

　　建议以保持流动性的短久期品种为主，而对于负债端比较稳定的机构，可以适当在收益率调整时参与长端配置。

　　固定收益衍生品策略周报：做平曲线策略获推荐以来单周最大收益

　　过去一周，包括美联储加息、MPA考核趋严及流动性紧预期等因素令市场心态维持谨慎。虽然周二公布MLF续作、周四公布的CPI低于预期一度使得市场有所反弹，但周三超预期的进出口数据和国债期货的技术破位，使得市场大幅调整。

　　华创证券：看CPI做债已经输在起跑线上

　　传统意义上看，CPI是影响债券市场的关键指标之一，逻辑也是非常简单，一般而言，CPI较低，央行可能放松，所以债券有机会。2008年之前，债券市场的核心指标确实是CPI，把10年国债和CPI放一起，相关度非常高。但是2008年之后，相关度则明显下降。尤其是这几年，例如2013年，CPI是不高的，但是债券跌了很多。所以，从历史上看，看CPI做债券未必那么靠谱。

　　【商品】

　　投资者疯狂出脱看多头寸 油价真会跌回40美元/桶？

　　丹麦盛宝银行商品策略主管Ole Hansen认为，交易员不再押注油价会走高，并清掉了多头头寸，油价下跌随即而来。Hansen称，“市场心理已经出现变化，看起来多头已经寻求削减仓位或者出场，他们等待反弹卖空的机会，但未能如愿，于是继续抛售。一旦油价跌破50美元，一些寻求反弹离场的短期买家就止损了”。他并表示，如果油价跌破47.18美元附近的关键支撑，油价可能重新跌回42.20美元的去年11月低点。

　　美银：加息何足为惧 年底金价上看一千四

　　美国银行(Bank of America)表示，在美联储下次加息前，金价可能承压，但截至年底料上涨200美元左右。

　　【汇市】

　　美联储前主席：美联储准备下周加息且还会逐渐上调利率

　　美联储前主席伯南克(Ben Shalom Bernanke)周五(3月10日)表示，美联储正在准备于下周加息，且还会逐渐上调利率，目前“进展顺利”。

　　高盛：美联储将加速升息 今年就缩减资产负债表

　　高盛集团的经济学家团队周五公布了最新研报。在研报中，高盛预计在美国公布强劲的2月就业数据后，美联储将在今年3月、6月和9月会议上加息，而不是此前预期的3月、9月和12月会议加息。

　　分析师：就业数据将维持美联储加息预期

　　据外媒周五(3月10日)报道，分析师及经济学家表示，强劲的美国就业数据不会改变市场对美联储下周实施加息的预期。周五公布的美国2月非农就业人数大幅增加23.5万人，远超市场预期增加20.0万人，2月失业率降至4.7%。

　　摩根士丹利：未来两年美联储料加息七次 这一市场仍有上涨空间

　　摩根士丹利(Morgan Stanley)外汇策略全球主管Hans Redeker周四(3月9日)在报告中预计，从现在到2018年底，美联储(FED)料升息7次，高于市场目前反映的5次左右。同时，该行认为新兴市场仍有上涨空间。

　　法国农贷：欧元等待逢高抛空机会

　　法国农业信贷银行(Credit Agricole)周五(3月10日)撰文指出，欧元等待逢高抛空机会。

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