金麒麟首次公开发行A股网上投资者交流会（03-23周四申购）

来源：东方财富网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-03-22

　　03月22日，山东金麒麟股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：

　　主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！山东金麒麟股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始。

　　首先来了解一下山东金麒麟股份有限公司A股发行的基本情况。

　　本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上按市值申购向社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。

　　本次发行规模为5,250万股，发行股份均为新股。回拨机制启动前，网下初始发行数量3,150万股，占本次发行总量的60%；网上初始发行数量2,100万股，占本次发行总量的40%。

　　发行人股票简称为“金麒麟”，股票代码为“603586”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行网上申购简称为“金麒申购”，申购代码为“732586”。网上申购时间为2017年3月23日。本次发行价格21.37元/股。

　　2017年3月22日，公司刊登了发行公告，为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解。今天，公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)国金证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流，欢迎大家积极参与。

　　接下来介绍现场的各位嘉宾，首先介绍公司几位嘉宾：

　　山东金麒麟股份有限公司董事长孙忠义先生

　　山东金麒麟股份有限公司董事、财务总监孙洪杰先生

　　山东金麒麟股份有限公司董事、董事会秘书、副总裁辛彬先生

　　欢迎你们！

　　下面，介绍保荐机构主承销商的嘉宾：

　　国金证券股份有限公司董事总经理、保荐代表人刘昊拓先生

　　欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！

　　下面有请山东金麒麟股份有限公司董事长孙忠义先生致辞，有请孙总。

　　金麒麟孙忠义：尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

　　大家上午好！

　　欢迎各位参加山东金麒麟股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。今天非常高兴能与大家通过网络进行实时的在线交流，在此，我谨代表金麒麟公司向参加本次网上路演的各界友人，和一直关心与支持金麒麟的广大投资者表示衷心的感谢！

　　金麒麟主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售。主要应用于汽车制动部件，主要产品为汽车刹车片与汽车刹车盘。刹车片5100多个型号，刹车盘3400多个型号，产品品种几乎全部覆盖乘用车车型和商用车车型，产品市场主要是欧美国际市场，80%以上出口到全球70多个国家和地区。

　　金麒麟公司自创立以来始终坚持“精诚合作、信誉立足”的宗旨。培养和凝聚了一大批精干的、忠诚的科技人员和管理人员骨干队伍，形成了公司在行业内的技术优势、品牌优势、人才优势及客户优势，连续多年保持公司稳定增长。我们的目标是把金麒麟公司发展成为全球同行业规模最大、科技领先、最具竞争力、可持续发展的现代化企业之一。

　　今后，金麒麟的发展将与广大投资者的利益紧密相连，将在投资人的监督和支持下发展壮大。公司将借助资本市场这一平台，不断提高运营管理水平，提升创新能力，充分利用资源和自身优势，扩大国内外市场，为股东创造更多财富。

　　最后，再次感谢大家的参与，感谢对金麒麟的关注，谢谢大家！

　　主持人：感谢孙总的精彩致辞。

　　下面有请国金证券股份有限公司董事总经理、保荐代表人刘昊拓先生致辞，有请刘总。

　　国金证券刘昊拓：尊敬的各位投资者、各位网友：

　　大家上午好！

　　欢迎大家参与山东金麒麟股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会。作为金麒麟的保荐机构和主承销商，我谨代表国金证券股份有限公司，向参加今天网上投资者交流活动的嘉宾和各位投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　在与金麒麟的合作过程中，我们深深体会到公司管理团队的专业、务实以及对市场需求和行业发展趋势的精准判断能力。公司自创立以来，一直专注于摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售。产品已远销海内外，得到了客户和消费者的广泛好评与认可。经过连续10余年的发展，由一个小型企业发展成为行业龙头企业。目前，公司已成为中国汽车零部件制动器衬片行业的龙头企业、中国摩擦材料行业领军企业。

　　我们衷心地希望通过本次网上路演推介，各位投资者能够更深入、准确地了解金麒麟的投资价值，并真心地希望投资者能够在金麒麟长期可持续发展中获益。也欢迎大家踊跃提问，作为保荐机构，我们会与发行人认真回答大家所提出的问题。

　　最后，预祝山东金麒麟股份有限公司首次公开发行A股取得圆满成功！祝大家身体健康，工作顺利！

　　谢谢大家！

　　主持人：感谢刘总的精彩致辞。

　　各位投资者、各位网友：

　　本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式参与到本次活动当中，欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里，下面进入网上交流环节。

　　问：请介绍一下公司市场开拓与客户开发计划？

　　金麒麟孙忠义：在AM市场开拓方面，首先，公司将继续加大国际AM市场的开拓，不断推动产品的升级换代与差异化，灵活运用营销方式，实施有效的销售激励机制，提高售前、售中、售后的服务质量，通过提供性价比优良的制动产品提高客户的满意度和忠诚度，继续巩固公司产品在欧洲和北美发达国家AM市场份额，并努力提高在南美和亚太地区AM市场的占有率。其次，在国内AM市场方面，随着国内汽车工业快速发展和汽车保有量的相应增长，国内市场的需求量将快速增长，为公司开拓国内市场提供了有利的市场条件。公司将在维持和现有经销商合作基础上，主动谋求与在国内各区域内有网络资源优势的一级经销商的合作，扩大合作范围，加强品牌宣传力度；同时，公司将逐步构建直销渠道，通过开设销售自营店及网络销售直营店等方式，降低流通成本，实现与最终用户的有效沟通。未来两年，公司将逐步建立和完善销售服务体系，拓展销售渠道，力争在国内AM市场的销售实现较大突破。

　　在国内OEM市场开拓方面，公司将维护巩固与现有汽车整车企业的战略合作关系，在此基础上，充分利用现有资源参与其制动产品的配套生产，不断提升产品质量和研发技术水平，进一步巩固OEM市场，并努力参与更多制动产品配套生产项目。在国外OEM市场开拓方面，公司将加强与国外汽车制动产品企业的合作交流，进一步提升公司技术研发水平和管理水平，并通过建立海外合资企业，借助海外合作企业的先进技术和优质资源，加入国外OEM市场竞争。

　　公司将以客户需求为导向，设计和生产更多的具有创新和高附加值的制动产品，并建立实现“更快速的市场反应”产品规划体系，保持公司制动产品的市场领先地位。谢谢！

　　问：请问公司主要财务优势有哪些？

　　金麒麟孙洪杰：公司资产质量良好，运营能力较强。公司应收账款账龄基本上在1年以内，客户主要为国外知名汽车零部件企业，信用状况良好；报告期内公司营业收入稳定增长，盈利能力较强。随着募集资金投资项目的逐步实施，公司产能将得到大幅提升，从而为未来的持续增长提供有力保证。报告期内公司经营活动产生的现金流量充足，为公司发展提供了可靠的内部资金支持。谢谢！

　　问：请介绍一下公司发行人的主营业务有哪些？

　　金麒麟辛彬：公司主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售，报告期内公司的产品主要应用于汽车制动部件，主要产品为汽车刹车片(也称制动片或制动衬片)与汽车刹车盘(也称制动盘)。谢谢！

　　问：请介绍一下公司未来盈利能力的趋势？

　　金麒麟孙洪杰：报告期内，公司财务结构稳定，资产状况良好，盈利能力持续增强，主要是得益于汽车整车市场的销量和汽车保有量持续增长，制动摩擦材料及制动产品的AM市场需求持续快速增长，以及公司综合管理能力的持续提升；未来随着公司经营规模的不断扩大，特别是随着募集资金的到位以及募集资金投资项目的实施，公司总资产和净资产规模将出现大幅增长，同时公司的经营能力将大幅提高，营业收入和净利润也将呈上升趋势。谢谢！

　　问：请分析一下企业技术中心创新能力建设项目投资的可行性？

　　金麒麟辛彬：(1)国家支持企业增强自主创新能力

　　(2)技术研发成果基础

　　(3)较高水平的研发团队。谢谢！

　　问：请介绍一下公司发展目标？

　　金麒麟孙忠义：公司的发展目标：建设和发展以刹车片和刹车盘为主导产品的制动摩擦产品专业化制造商，以现有产品为依托，依靠自身技术及经验的不断积累，结合市场需求情况稳步扩大公司生产规模，合理调整产品结构，持续加强公司在行业内形成的技术优势、品牌优势、人才优势及客户优势，全力将公司打造成为全球同行业规模最大、科技领先、最具竞争力、可持续发展的现代化企业之一。谢谢！

　　问：请介绍一下公司本次募集资金用途情况？

　　金麒麟辛彬：总共募集资金103,984.00万元。资金用途主要有年产1,500万套汽车刹车片先进制造项目，投资总额37,143.00万元，建设周期24个月。年产600万件高性能汽车制动盘项目，投资总额24,850.00万元，建设周期12个月。企业技术中心创新能力建设项目，投资总额11,991.00万元，建设周期24个月。偿还银行贷款，投资总额30,000.00万元。谢谢！

　　问：请介绍一下公司股价稳定方案的具体措施？

　　国金证券刘昊拓：1、控股股东、实际控制人增持公司股票

　　控股股东、实际控制人以自有资金在二级市场增持流通股份。36个月内增持数量最大限额为本次发行前持股数量的10%。

　　2、发行人回购公司股票

　　发行人以自有资金在二级市场回购流通股份。36个月内回购资金最大限额为本次发行募集资金净额的10%。

　　公司股东大会授权董事会在触发回购条件时，制定相关方案并实施。该授权自发行人上市后36个月内有效。

　　3、董事、高级管理人员增持公司股票

　　领取薪酬的董事、高级管理人员以不低于稳定方案启动时上一年度从公司领取的薪酬在二级市场增持流通股份。对于本次发行后新聘任的董事、高级管理人员，公司在聘任合同中明确上述承诺并要求履行。谢谢！

　　问：请分析一下公司毛利率情况？

　　金麒麟孙洪杰：2014年至2015年，公司刹车片毛利率基本保持稳定。2016年，公司刹车片毛利率较上年增长，主要是汇率变动导致销售价格上升、产品构成变动等因素所致。

　　2014年度公司刹车盘业务毛利率为负，主要原因是2013年公司才开始从事刹车盘生产和销售，刹车盘业务还处于初创阶段，业务规模较小，产品的规模效应尚未体现，固定成本较高从而导致毛利率为负。随着2014年公司刹车盘销量逐渐上升，规模效应逐步体现，毛利率有所上升，但仍然为负毛利率。2015年，随着公司刹车盘业务增长，毛利率较2014年上升。2016年，公司利用刹车片产品的客户资源及生产、管理经验，实现了刹车盘产品收入的快速增长及市场规模的扩大，公司业务的盈利能力有所提高，2016年，公司刹车盘业务实现毛利1,496.14万元，相应毛利率由负转正。谢谢！

　　问：请介绍一下贵公司本次首次发行中股东公开发售股份的方案？

　　金麒麟辛彬：公司本次首次公开发行股票的数量不超过5,250万股(包括公开发行的新股及公司股东公开发售的股份)；公司股东可根据中国证监会相关规定和发行询价及协商定价结果公开发售股份，若公司股东公开发售股份，则新股发行数量与公司股东公开发售股份的数量合计不低于本次公司首次公开发行股份之后总股本的25%。谢谢！

　　问：请问公司进一步完善公司结构治理计划有哪些？

　　金麒麟孙忠义：公司将坚持以人为本，建立健全各项管理制度，加强企业文化建设，提供沟通流畅、组织有效的工作环境，提倡民主、平等的工作作风，缔造融洽、亲密的工作关系，为员工发挥创造力、实现人生价值提供一个施展平台。

　　公司将进一步完善法人治理结构，建立有效的决策机制和内部管理机制，实现企业决策科学化、运行规范化。随着公司的不断发展，公司将适时调整管理组织结构，以适应企业规模不断扩张、产能不断扩大的要求，建立起科学、合理、高效的管理模式、不断优化工作流程。

　　谢谢！

　　问：请问贵公司本次发行数量是多少？及所占总股数的比例？

　　金麒麟辛彬：本次发行数量为5,250万股，占发行后总股本的比例为25.08%。公司股东不公开发售股份。谢谢！

　　问：请介绍一下公司管理费用情况？

　　金麒麟孙洪杰：2014年，公司的管理费用为9,803.07万元，占营业收入的比例为9.27%。2015年，公司的管理费用为10,244.92万元，占营业收入的比例为9.13%。2016年，公司的管理费用为9,566.31万元，占营业收入的比例为7.41%。谢谢！

　　问：请介绍一下公司的研发能力？

　　金麒麟孙忠义：公司为“高新技术企业”，拥有国家认定的企业技术中心，通过多年技术研发积累和实践生产应用，在制动摩擦材料和工艺装备领域掌握了一定的核心技术，形成了自主创新的科研体系。

　　摩擦材料的配方是每个刹车片制造企业的核心机密，各生产企业往往有自己独有的配方，都会尽最大可能地保护自己的商业机密。市场上能够购买到的配方往往较为过时，缺乏技术先进性。在新材料和新技术发展迅猛的今天，摩擦材料陈旧的配方已难以满足市场的新需求。这对刹车片生产企业的研发能力和技术储备提出了更高的要求。为此，公司致力于构建享有自主知识产权的摩擦材料配方体现。

　　公司共自主研制出制动摩擦材料配方146种，开发出5,100多种刹车片产品型号，3,400多种刹车盘产品型号，有3,400多种不同型号刹车片、刹车盘产品取得了E-Mark认证证书；自主设计制造模具51,000余套。

　　公司已经取得专利共计111项，其中发明专利13项，实用新型专利82项，外观设计专利16项；为进一步提升生产过程管控，实现精细化、准确化生产，公司独立开发生产配套软件系统，并取得计算机软件著作权共6项。

　　公司技术中心实验室经评定通过了ISO/IEC 17025认证。实验检测设备先进，拥有行业内国际标准级双头惯量台架、动态汽车制动台架、克劳斯台架、剪切强度、压缩、定速试验机、路试仪以及各种理化测试设备/仪器等，建有刹车片专用道路试验场，保持与国际竞争对手同等级的硬件水平。谢谢！

　　问：请介绍一下公司短期借款情况？

　　金麒麟孙洪杰：报告期内，随着公司业务规模扩大，生产经营对资金需求相应增加，公司流动资金需求增加，短期借款保持较大规模。2014年末和2015年末，公司短期借款分别为39,000.00万元和27,600.00万元，占各期末流动负债的比例分别为43.50%和48.17%。2016年末，公司短期借款为20,650.00万元，占流动负债的比例为29.76%。

　　报告期内，公司银行信用记录良好，未发生过借款逾期未还的情况。谢谢！

　　问：请介绍一下公司“一站式”供货优势？

　　金麒麟孙忠义：报告期内，发行人凭借其自身的技术、产品、服务等优势，立足欧美高端市场，主要销售中高端产品，相应产品的销售价格较高。公司作为售后市场规模领先的刹车片生产企业之一，具备多品种多系列的规模化供应能力。公司提供的“一站式”采购服务为客户提供了采购整合方案，资源合理配置，解决了一个订单多家采购的情形，为客户节约了成本；同时针对产品品种多、多批次、小批量等特点，公司的快速反应能力使得公司能快速组织各方面资源，在较短时间内完成从生产到发运的所有工作，满足客户对产品质量及交货期的要求，不但稳定了销售价格，同时满足了客户需求，降低客户采购成本，形成了公司的竞争优势。

　　谢谢！

　　问：请介绍一下公司流动资产情况？

　　金麒麟孙洪杰：公司在2014、2015、2016年流动资产分别是852,749,698.30元、820,231,270.71元、922,197,182.90元。谢谢！

　　问：请问公司的产品性能优势有哪些？

　　金麒麟孙忠义：(1)适宜而稳定的摩擦系数

　　(2)良好的耐磨性

　　(3)优良的制动舒适性

　　(4)对对偶件的损伤较小

　　(5)环境友好性。谢谢！

　　问：请介绍一下公司固定资产情况？

　　金麒麟孙洪杰：公司主要固定资产为房屋及建筑物、机器设备，占固定资产总额90%以上。

　　报告期内，公司新增投资建设项目较多，相应固定资产原值增长较快，2014年，公司新增固定资产37,900.89万元，主要系2014年刹车盘项目完工投产。2015年，公司新增固定资产7,868.23万元，主要是新增配电站和部分机器设备。2016年，公司新增固定资产主要是新增部分机器设备。

　　截至2016年12月31日，公司固定资产整体状况良好，主要设备运行、维护正常，未发现需要计提减值准备的情形。谢谢！

　　问：请问公司有哪些质量优势？

　　金麒麟孙忠义：公司一贯重视质量管理体系的建设，在1999年通过了ISO9002:1994质量管理体系认证，2001年通过了ISO9001:2000，VDA6.1(第四版)、QS9000:1998质量管理体系认证，2006年通过了ISO/TS16949:2002质量管理体系认证，并于2010年通过了ISO/TS16949:2009版本升级审核，该认证是目前汽车行业内等级最高、要求最严的质量体系认证之一，该认证的取得代表公司质量体系已经达到国际先进水平。

　　公司销售的产品满足一系列国内外严格的质量检测标准，其中在国内销售的产品质量符合GB5763—2008汽车用制动器衬片标准，在美国销售的产品符合AMECA及NSF标准，在欧洲销售的产品符合ECER90标准，且有3,400多个型号刹车片、刹车盘产品取得E-Mark认证，是公司产品质量在业内处于较高水平的体现。

　　同时，公司不断进行实验检测、质量控制设备的投入，进一步增强了公司产品质量管控能力，为公司在行业内建立起了一定的产品质量优势。谢谢！

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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