新老基金今年以来收益竟相差这么多！出圈年代 “选基”有妙招

来源： 中国证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2021-12-09

　　基民们在被推销新基金时，经常会听到理财经理说“买新基金香”。

　　果真如此吗？

　　中国证券报·中证金牛座记者统计了2021年成立的主动偏股型基金业绩，发现平均收益率为1.38%，表现不如“老基金”。

　　业内人士建议，一般情况下，购买成立时间较久的老基金更为稳妥。老基金规模更为稳定，投资效率更高且有历史数据便于深度分析，适合投资。

　　2021年新成立基金表现低于平均水平

　　近一段时间，新基金发行结构性分化明显。一边是多只基金发布延长发行期的公告，另一边是爆款、创新型基金产品被“日光”。但拉长至2021年全年发行情况看，在新发基金较多的同时，也是二次首发等老基金持续营销较多的一年。

　　中国证券报·中证金牛座记者梳理数据发现，今年以来成立的次新基金普遍表现一般。

　　数据显示，截至12月7日，今年以来成立的660余只(A/C类合并计算)主动偏股型基金平均收益率为1.38%。剔除今年新成立的基金，老基金今年来平均收益率为9.19%。其中，有净值统计的今年新成立的基金中，收益率为正的有327只，负收益的为334只。负收益的基金中，亏损超5%的有133只，亏损超10%的有58只，亏损超15%的有29只。

　　具体来看，截至12月7日，表现最好的是景顺长城新能源产业A，自2月22日成立以来，收益率达到70%。表现最不如人意的是光大阳光生活18个月持有基金，自5月6日成立以来，7个月净值亏损27.91%。同时，还有一些中大型基金公司旗下的爆款基金出现了超20%的亏损。可以看到，2021年新成立的基金内部表现相对分化。

　　新基金同期表现逊于过去三年成立的基金

　　若不纳入2021年新基金成立的具体时间因素，粗略对比2020年成立的500余只主动偏股型基金，截至2021年12月7日，今年以来平均收益率为5.39%，优于2021年新成立的基金。从正、负收益情况来看，2020年成立的530余只主动偏股型基金中，收益率为正的有309只，正收益占比高于2021年新成立的基金。

　　从2019年成立的250余只主动偏股型基金和2018年成立的310余只主动偏股型基金来看，截至2021年12月7日，今年以来平均收益率为8.14%和8.27%，均高于2021年成立的主动偏股型基金的平均水平。

　　从正、负收益情况来看，2019年成立的250余只主动偏股型基金中，收益率为正的有158只；2018年成立的收益率为正的基金有208只，两年正收益占比也均高于2021年新成立的基金表现。

　　新老基金如何选择？

　　“整体来看，今年的新基金普遍没有老基金业绩好。”某百亿基金经理表示。

　　对于基民而言，“购基”要考虑哪些因素？如何选择？

　　上海证券基金评价研究中心高级基金分析师池云飞认为，今年市场热点集中于科技、新能源、周期板块。风格上，中小盘成长股业绩相对较好。但此类股票由于流通市值相对较小又比较热门，在一定程度上加重了新基金配置该类资产的成本。虽然今年权益市场板块轮动效应明显，波动率提升，投资难度较大，但在一定程度上给新基金建仓提供了机会。

　　某基金研究院研究总监表示，新老基金选择时，建议投资者选择成立时间更早的产品。产品存续时间越长，可以分析的数据越多，老基金更方便投资者了解产品的特点和运作情况。不过投资者需要注意的是，选择主动管理型基金产品时，除了关注成立日期外，还需要了解现任基金经理上任日期。新基金经理接管老基金产品，不在任期内的产品业绩不能体现基金经理的管理能力。

　　对于普通投资者，池云飞建议，购买成立时间较久的老基金或管理经验丰富的基金经理发行的新产品。因为该类产品除了具有长期可参考的历史业绩外，投资者还能看到其背后基金经理一直以来的投资风格，便于投资者根据自身的投资目标和风险偏好进行配置。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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