扩增量稳存量 一揽子金融政策护航经济高质量发展

来源：中国金融新闻网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2022-05-27

　　今年以来，人民银行、银保监会等部门精准发力、靠前发力，及时推出并有序实施一系列金融政策举措，支持统筹疫情防控和经济社会发展。各金融机构主动作为，一季度货币信贷保持平稳增长，有力支持今年经济金融平稳开局。

　　前瞻性降准，从总量上保持流动性合理充裕；引导贷款市场报价利率（LPR）下行，提高货币政策传导效率；在特殊时期，积极用好结构性货币政策工具，重点支持制造业、受疫情影响的服务业和小微企业减负纾困……业内专家认为，随着金融支持力度不断加大，政策成效逐步显现，经济秩序将逐步恢复，未来还需要落实好稳企业保就业各项金融政策措施，用好用足各种政策工具，从扩增量、稳存量两方面发力，以适度的信贷增长支持经济高质量发展。

　　值得关注的是，日前，人民银行召开全系统货币信贷形势分析会指出，人民银行系统要主动作为，尽快落实国务院常务会议提出的各项金融政策，将今年普惠小微贷款支持工具额度和支持比例增加一倍，引导和支持地方法人金融机构加大贷款投放，优化信贷结构，降低融资成本，进一步加大对中小微企业和个体工商户的支持力度，稳市场主体保就业，与金融机构共同担负起金融支持稳住宏观经济大盘的重任。

　　发挥好货币政策工具双重功能

　　今年一季度，人民银行按照稳字当头、稳中求进的要求，靠前发力，稳健的货币政策灵活适度，保持流动性合理充裕，增强信贷总量增长的稳定性。同时，积极用好结构性货币政策，重点支持制造业、受疫情影响的服务业和小微企业减负纾困。

　　从总量来看，为保持流动性合理充裕，4月15日，人民银行宣布全面降准0.25个百分点，投放长期流动性约5300亿元，一季度通过中期借贷便利(MLF)操作净投放长期流动性4000亿元，引导金融机构合理投放贷款，增强信贷总量增长的稳定性。此外，今年以来，人民银行已累计上缴结存利润8000亿元，全年上缴利润将超1.1万亿元，与其他货币政策操作相互配合，保持流动性合理充裕。

　　从结构来看，疫情暴发以来，人民银行创造性地推出了一系列结构性货币政策工具，为金融直达实体经济、支持国民经济发展的重点领域和薄弱环节作出了重要贡献。近期，又推出了三大专项再贷款，包括2000亿元科技创新再贷款、400亿元普惠养老专项再贷款，增加1000亿元再贷款额度专门支持煤炭开发使用和增强储能，加大对重点领域和薄弱环节的支持力度。人民银行副行长陈雨露近日在接受采访时表示，尽快推出1000亿元再贷款支持物流仓储等企业融资，加强对货运经营者帮扶，为统筹疫情防控和经济社会发展提供更有力的金融支持。

　　“这些结构性货币政策工具有助于降低金融机构资金成本，加大对实体经济的支持力度。”中国民生银行首席研究员温彬表示。

　　从实施情况看，结构性货币政策工具有效促进了普惠小微企业贷款增量、扩面、降价，2022年一季度末，普惠小微企业贷款余额20.8万亿元，同比增长24.6%，支持小微经营主体5039万户，同比增长42.9%。一季度，新发放普惠型小微企业贷款利率较年初下降0.25个百分点。

　　推动实际贷款利率进一步下行

　　今年以来，人民银行持续深化利率市场化改革，发挥贷款市场报价利率改革效能和指导性作用，增强信贷市场竞争性，同时优化存款利率监管，推动实际贷款利率进一步下行，引导金融系统继续向实体经济让利。

　　记者梳理发现，今年在美联储持续加息的背景下，我国1年期和5年期以上LPR反而下行，以此引导贷款利率下行，激发市场主体融资需求。1月份，1年期中期借贷便利(MLF)和7天期公开市场操作利率均下降10个基点，1年期和5年期以上LPR分别下行10个和5个基点，促使企业综合融资成本稳中有降。

　　5月20日最新公布的数据显示，1年期LPR维持在3.7%，但5年期以上LPR为4.45%，较4月水平(4.6%)下降15个基点。“这是自LPR报价形成机制改革以来，首次出现1年期LPR不降、5年期以上LPR下降，而且5年期以上LPR创下最大降幅。”温彬表示，当前全球通胀高位波动，主要经济体货币政策加快收紧，国际形势更趋复杂多变。我国货币政策以我为主，5年期以上LPR创历史最大降幅，体现了货币政策进一步加大力度支持稳增长，对降低实体经济融资成本，提振国内投资、消费需求，将发挥积极作用。

　　整体来看，LPR改革有力推动了实际贷款利率明显持续降低，在很大程度上缓解了长期困扰小微企业的融资难融资贵问题。今年1至4月企业贷款利率为4.39%，同比下降0.25个百分点，保持在有统计记录以来的低位。

　　人民银行有关负责人日前在答记者问时表示，下一阶段将充分发挥贷款市场报价利率改革效能，发挥存款利率市场化调整机制作用，推动降低银行负债成本，进而带动降低企业融资成本。推动金融机构减少收费，向实体经济合理让利。

　　强化受困主体金融支持力度

　　受当前宏观经济内外部环境的影响，中小微企业、个体工商户等市场主体经营困难增加。为进一步做好金融支持疫情防控和经济社会发展工作，近期，人民银行、国家外汇管理局印发《关于做好疫情防控和经济社会发展金融服务的通知》（以下简称“金融23条”），从支持受困主体纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展三个方面，提出加强金融服务、加大支持实体经济力度的23条政策举措。

　　人民银行有关负责人表示，将督促金融机构全面落实好“金融23条”，支持受困企业纾困、畅通国民经济循环、促进外贸出口发展，灵活调整受疫情影响较大的居民家庭、小微企业主、个体工商户、灵活就业人员信贷还款安排。

　　近日，针对今年以来中小企业发展面临的新情况和新问题，国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发了《加力帮扶中小微企业纾困解难若干措施》，其中，在缓解融资难、回款难方面，明确2022年国有大型商业银行力争新增普惠型小微企业贷款1.6万亿元；对受疫情影响的中小微企业和个体工商户，合理采用续贷、贷款展期、调整还款安排等方式予以支持。

　　“今年，许多中小微企业受疫情多点散发的影响，生产经营困难加剧，特别是3月、4月份，反映在银行端，小微企业有效需求不足的现象是客观存在的。”中国银保监会普惠金融部负责人毛红军在近日召开的国务院政策例行吹风会上表示，为了帮助小微企业渡过难关，银行要合理采用续贷、贷款展期、调整还款安排等方式予以支持，避免出现抽贷、断贷。为了激发银行的动力，同时保护企业征信记录，此次出台了一项重要的配套政策，对2022年被列为中高风险地区所在地市级行政区域内的困难行业，包括餐饮、零售、文化、旅游、交通运输、制造业，在2022年底前到期的普惠型小微企业贷款，银行如果办理贷款展期和调整还款安排，应坚持实质性风险判断，不单独因疫情因素下调贷款风险分类，不影响征信记录，免收罚息。

　　谈及下一步将如何进一步支持市场主体纾困发展，陈雨露表示，下一步，人民银行将督促金融机构用好用足各项金融政策，主动靠前服务实体经济。重点是加快落实已经确定的政策措施，积极主动谋划增量政策工具，全力以赴支持市场主体纾困发展，帮助中小微企业和个体工商户渡过难关。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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