锚定性价比积极调仓 百亿级私募仓位重回八成以上

来源：上海证券报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2022-10-31

　　头部私募的仓位状态颇为积极。截至10月14日，百亿级私募仓位指数为81.28%，较上一周上升1.9个百分点。

　　10月以来市场震荡盘整，不过百亿级私募选择加仓。数据显示，截至10月14日，百亿级私募仓位指数止跌回升，重回八成以上。

　　百亿级私募加仓瞄准哪些方向？从近期上市公司密集披露的三季报来看，头部私募布局了医药、有色金属等低估值板，以及光伏、新能源等成长赛道。在业内人士看来，经过三季度的调整，后续可以积极寻找估值合理、业绩确定性较强的优质企业。

　　私募排排网数据显示，截至10月14日，股票私募仓位指数为79.79%，较上一周小幅下降了0.06个百分点。

　　值得注意的是，头部私募的仓位状态颇为积极。截至10月14日，百亿级私募仓位指数为81.28%，较上一周上升1.9个百分点。其中，满仓的百亿级私募比例大幅上升，低仓位和中等仓位的百亿私募比例则降至4.76%和33.97%。

　　“三季度A股市场震荡盘整，尤其是成长赛道显著回调，因此公司出于风控考虑降低了部分仓位。不过，目前A股整体估值处于底部区域，风险释放较为充分，而且宏观环境愈发明朗，后续仓位的变化很难贡献收益，更重要的是通过调整持仓结构来获取收益。公司从9月底开始逐步提高仓位，目前仓位维持在八成左右。”沪上某百亿级私募人士坦言。

　　那么，百亿级私募调仓的方向是什么呢？近期密集披露的上市公司三季报给出了答案。

　　据上海证券报记者不完全统计，截至10月28日，30余家百亿级私募旗下产品出现在上百家上市公司前十大流通股股东名单中。其中，多家头部私募对有色金属、医药等低估值板块有所布局。

　　近日，紫金矿业披露的三季报显示，截至三季度末，邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金、外贸信托-高毅晓峰鸿远集合资金信托计划和高毅-晓峰1号睿远证券投资基金，分别持有公司4.51亿股、3.16亿股和1.5亿股，合计持股数量达9.18亿股，较二季度末增持约2600万股，按照区间成交均价计算，合计增持金额超2亿元。

　　无独有偶，盘京投资创始人庄涛也现身有色金属行业。三祥新材最新披露的三季报显示，截至三季度末，盘京投资旗下盛信2期私募证券投资基金、盛信1期私募证券投资基金主基金分别持有公司415.47万股、247.87万股，较二季度末，分别增加了87.58万股和42.25万股。

　　另外，诸多百亿级私募对医药板块颇为青睐。上市公司三季报显示，慎知资产三季度加仓了普利制药和华大智造，高毅资产新进了医疗器械企业麦澜德，盘京投资旗下一只产品新进了普利制药。

　　除了低估值板块，知名基金经理还积极挖掘成长赛道的个股机会。比如，锂电池正极材料企业容百科技披露的三季报显示，截至三季度末，混沌投资董事长葛卫东新进公司前十大流通股股东，持股数量为464.42万股，期末持股市值达3.91亿元。睿扬投资三季度则加仓了拓普集团。资料显示，拓普集团主要致力于汽车动力底盘系统、饰件系统、智能驾驶控制系统等领域的研发与制造。

　　清和泉投资表示，目前市场处于底部区域，后续投资将以挖掘性价比为核心。性价比体现为两方面：一是业绩确定性较高；二是具备足够安全边际。具体来看，新能源、化工材料、医药、食品饮料中的结构性机会值得关注。

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