瑞斯康达首次公开发行A股网上投资者交流会（04-07周五申购）

来源：东方财富网　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-04-05

　　04月05日，瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会在上交所举行。以下是交流会文字实录：

　　主持人：各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家好！瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会现在开始。

　　首先来了解一下瑞斯康达科技发展股份有限公司 A股发行的基本情况。

　　本次发行采用网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有上海市场非限售A股股份市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行。发行人将通过网下初步询价直接确定发行价格，网下不再进行累计投标。

　　本次发行规模为5,680万股，发行股份均为新股。网下初始发行数量为4,000万股，为本次发行总量的70.42%；网上初始发行数量为1,680万股，占本次发行总量的29.58%。

　　发行人股票简称为“瑞斯康达”，股票代码为“603803”，该代码同时用于本次发行的初步询价及网下申购。本次发行的网上申购代码为“732803”，申购时间为2017年4月7日。

　　为了使广大投资者对本次发行的有关情况和相关安排有一个更全面详细的了解，今天，公司管理层主要成员和保荐机构(主承销商)招商证券的相关人员将与大家进行为时3个小时的在线交流，欢迎大家积极参与。

　　接下来介绍现场的各位嘉宾，首先介绍公司的几位嘉宾：

　　瑞斯康达科技发展股份有限公司董事长高磊先生

　　瑞斯康达科技发展股份有限公司副总经理、财务总监郑云先生

　　瑞斯康达科技发展股份有限公司董事会秘书王曙立先生

　　下面，介绍保荐机构主承销商的嘉宾：

　　招商证券投资银行总部董事总经理、债券部总经理、北京办事处主任、中国工商联并购公会常务理事于明礼先生

　　招商证券投资银行总部执行董事、保荐代表人周晋峰先生

　　招商证券投资银行总部董事、保荐代表人孙世俊先生

　　欢迎各位！感谢各位嘉宾的光临！

　　下面有请瑞斯康达科技发展股份有限公司董事长高磊先生致辞！有请高总！

　　瑞斯康达高磊：尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

　　大家下午好！

　　欢迎大家参加瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行股票网上路演活动。首先，我谨代表瑞斯康达对广大投资者朋友的关心与支持表示热烈的欢迎和由衷的感谢！

　　瑞斯康达科技发展股份有限公司作为国内光纤通信接入设备的领军企业，致力于为全球电信运营商、广电运营商及行业专网用户，提供接入层网络解决方案。自1999年成立以来，瑞斯康达曾连续三年被评为亚太地区 “高科技、高成长500强”企业， 并常年位列“中国光传输与网络接入设备最具竞争力企业10强”、“中国通信产业榜通信设备技术供应商50强”。

　　公司遵从“综合接入、全面网管”的技术理念，以提升客户价值为核心进行了技术、产品、解决方案的持续创新，将接入、传输、语音、无线等多种技术相结合，研发了智能接入系列、宽带接入系列、移动无线通信系列等多系列产品。产品及解决方案涉及的应用领域非常广泛，例如电信运营、工业领域、军队信息化、智能家庭等。目前，瑞斯康达已在全球范围内建立了多个全资子公司和服务机构，产品销往欧洲、北美、拉美、东南亚、南亚、中东等80多个国家与地区的电信运营商及电力、交通等领域。在网设备累计已达到1800余万台。

　　公司经过多年的创新务实和开放进取，致力于聚焦客户业务和需求、满足差异化接入需求、以专业的服务和解决方案持续帮助客户创造价值，努力成为国际一流的接入设备供应商、解决方案和服务提供商。走过这漫长的上市之路，在即将登陆资本市场之际，我们深感肩头责任重大，深知未来我们还需加倍努力、加倍拼搏，力争成为行业的标杆企业，推动创新型社会的持续发展，争取以更丰厚的业绩回报广大投资者。

　　今天，我们非常高兴能够与各位投资者进行面对面的交流，公司将以本次股票发行上市为契机，继续提高研发实力，巩固营销网络和客户资源，提升公司市场份额，借助资本市场把企业不断做大、做强，以更加优秀的经营业绩回馈股东和社会。欢迎广大投资者提出宝贵的建设性建议。

　　最后，再次诚挚感谢各位的参与和支持，谢谢！

　　主持人：感谢高总的精彩致辞！

　　下面有请招商证券投资银行总部董事总经理、债券部总经理、北京办事处主任、中国工商联并购公会常务理事于明礼先生致辞！有请于总！

　　招商证券于明礼：尊敬的各位来宾、各位投资者：

　　大家下午好！

　　作为瑞斯康达科技发展股份有限公司首次公开发行A股股票的保荐人和主承销商，我们非常高兴能参加今天的网上交流活动。在此，我谨代表招商证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

　　作为本次发行的保荐人和主承销商，招商证券与公司通力协作，充分互信，见证了瑞斯康达此次上市所走过的历程。通过对瑞斯康达的基本情况、主营业务、核心技术、财务状况、经营业绩、募集资金投向等方面进行的充分的调研，我们认为瑞斯康达优势突出，实力雄厚，法人治理完善，经营管理规范，所处行业发展前景广阔，具有很好的发展潜力。相信这样一家运作规范、具有巨大成长潜力的企业非常值得投资者持续关注和投资。

　　我们郑重向广大投资者推荐瑞斯康达这一国内光纤通信接入设备的领军企业。我们对瑞斯康达的未来充满信心，相信通过资本实力的增强，瑞斯康达将更好地发挥自身优势，提升核心竞争力，把握市场机遇，产生更大的经济效益，给广大投资者带来满意的回报。同时很高兴参与瑞斯康达本次股票发行上市活动，与投资者一起见证瑞斯康达登陆资本市场，并希望通过本次网上路演，广大投资者能够充分了解瑞斯康达优秀的经营业绩和投资价值，积极参与本次瑞斯康达的股票申购，从瑞斯康达的长期发展中受益。

　　招商证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作，继续促进瑞斯康达在资本市场上的健康发展。最后预祝瑞斯康达本次网上路演圆满成功。

　　谢谢！

　　主持人：感谢于总的精彩致辞！

　　各位投资者、各位网友：

　　本次交流活动的现场推介部分暂时告一段落，您可以通过多种方式参与到本次活动当中，欢迎广大投资者热情参与我们的网上交流，现场推介部分就到这里，下面进入网上交流环节。

　　问：请问贵公司宽带网络发展的驱动力？

　　瑞斯康达高磊：全球范围内，电子商务、行业信息化、物联网、智慧城市、云计算和大数据蓬勃发展。这些新业态、新技术都依赖高速、稳定的信号传输，对网络提出了极高的要求，是宽带网络发展的重要驱动力。谢谢！

　　问：请问贵公司所属行业的发展情况？

　　瑞斯康达高磊：接入设备行业的发展与网络建设是同步的。网络覆盖的用户越多，接入点越多，对接入设备的需求就越旺盛。随着目前全球范围内信息技术持续更新换代，宽带网络进一步普及、升级，接入设备行业获得了良好的市场机会。中国的宽带接入用户渗透率以及平均用户带宽在全球仍处于中下水平，这为我们的市场提供了广阔的空间。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍什么是分组化与智能化？

　　瑞斯康达高磊：传统采用的电路传输技术难以适应井喷式增长的数据传输量，而分组传输技术可以充分利用信道的容量，能有效提高信道利用率，更适合海量数据传输和网络宽带化的趋势，核心网采用的技术已经由电路传输向分组传输演进。接入网设备的技术路线也相应转变，分组化成为接入设备升级的重要方向。

　　近年来，网络运营商日益重视向最终用户提供增值服务，开展了“智能管道建设”，需要网络能够识别所传送的业务，并且针对不同等级的业务提供差异化的服务，以充分利用网络资源、获取更大的价值。在分组技术下，网络可以识别不同的通信业务，所以“分组化”是“网络智能化”的重要支撑。“分组化”和“智能化”是接入网发展的重要方向，也为接入设备厂商带来广阔的市场空间。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的应收账款账龄情况？

　　瑞斯康达郑云：公司应收账款的账龄结构在报告期内未发生较大变化。报告期内各期末，1年以内的应收账款占比均在70%左右，2年以内的应收账款占比均在90%左右。报告期内，公司的应收账款主要来自通信运营商。通信运营商付款流程复杂，销售回款周期较长，但这类客户信誉好、实力强。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的应收账款主要来自于哪些客户？

　　瑞斯康达郑云：公司应收账款主要产生于国内通信运营商。2016年末，来自三大电信运营商的应收账款约占应收账款总额的比重为44.68%，占应收账款总额的比重约为一半；来自广电类运营商、驻地网运营商的应收账款占应收账款总额的比重合计为45.78%。三类网络运营商的合计占比约为90%。谢谢！

　　问：请简述公司所在行业上下游产业链的基本情况？

　　瑞斯康达高磊：公司作为接入设备厂商，处于产业链的中游。上游是各类器件及原材料厂商，下游的直接客户主要是通信运营商，也包括少部分通过集成商、经销商等销售；最终用户是公众、家庭、企业用户，或事业单位、政府部门及各类行业用户等。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的应收账款情况？

　　瑞斯康达郑云：2016末年的应收账款为106,929.99万元，2015年末的应收账款为93,290.76万元，公司在2014年末的应收账款为78,031.95万元。谢谢！

　　问：请简要介绍公司所属什么行业？

　　瑞斯康达高磊：根据《上市公司行业分类指引》，公司所处行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业(代码C39)”。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的固定资产情况？

　　瑞斯康达郑云：公司在2016年末的固定资产为276,629,351.02元，公司在2015年末的固定资产为276,773,817.06元，公司在2014年末的固定资产为285,954,188.13元。谢谢！

　　问：请问公司所在行业下游市场情况？

　　瑞斯康达高磊：通信运营商在产业链中处于核心地位，是通信设备企业的核心客户。目前我国的通信运营商主要有三种，分别是三大电信运营商、广电运营商和驻地网运营商。

　　三大电信运营商包括中国电信、中国联通和中国移动。这三大电信运营商是全国性的大型中央企业，在通信产业链上处于中心地位。

　　广电运营商主要负责广播电视信息网络的经营管理和维护。目前，广电网络最重要的改革趋势就是实现三网融合。

　　驻地网运营商是区域性的网络运营商，利用自有或租用的网络资源，为网络最终用户提供网络接入服务，也是接入设备厂商的重要客户。谢谢！

　　问：请问公司所在行业上游市场情况？

　　瑞斯康达高磊：公司接入设备所采购的主要原材料是各类芯片、电子元器件、光学器件、结构件等原材料，近年来，上游电子器件行业已充分竞争、发展成熟，生产效率和工艺水平日趋提高，制造成本呈现下降趋势，产品供应充足，价格透明、波动性小。除了少数高端芯片目前仍只有国外少数厂商供应之外，在大部分领域，国内的供应商已达到国际标准，能提供性能较好、品质稳定的产品，且具有明显的价格优势，能够满足通信设备制造商的需求，随着国产对集成电路的大力投入，高端芯片也将会实现国产化替代，成本更低、供应更快速和稳定，为本行业的发展提供了重要的支持。谢谢！

　　问：请简述贵公司改制设立前发起人的持股情况？

　　瑞斯康达王曙立：公司主要自然人发起人高磊、朱春城、任建宏、李月杰、王剑铭、冯雪松改制设立前分别持有瑞斯康达有限11.38%、11.38%、11.38%、11.38%、9.10%、6.07%的股权，并参与公司经营。谢谢！

　　问：请问公司认为网上路演有用吗？

　　瑞斯康达王曙立：网上路演是一种利用现代网络科技的推介方式，具有覆盖面广、速度快、社会综合成本低、信息量大等优点；它为公司、主承销商和投资者之间提供了一种宽松、自然、平等的对话途径。谢谢！

　　问：请简要介绍目前公司面临的主要竞争情况？

　　瑞斯康达高磊：公司的市场聚焦点在于“企业综合接入”。这一细分领域主要厂商均有长年的技术积累和市场积累，竞争格局较为稳定。

　　国内三大电信运营商是这一市场的主要客户，对接入设备供应商有较高的入围门槛。近年来，接入类设备的主要入围厂商包括瑞斯康达、华为、中兴通讯、烽火通信、星网锐捷、初灵信息等。

　　在细分市场领域中，以华为、中兴通讯、烽火通信等为代表的企业定位于综合性设备制造，其主要资源布局于标准化、规模化的产品，如移动基站、家庭宽带接入等。而其他入围厂商则在不同的细分领域有各自的竞争优势，开展差异化竞争。谢谢！

　　问：请问券商在与瑞斯康达企业人员合作过程中，你们认为公司人员的如何？

　　招商证券孙世俊：您好！ 我认为瑞斯康达员工专业敬业、团结奋进、锐意进取，谢谢！

　　问：请问作为保荐人，你们是否对瑞斯康达的诚信经营作过调查？

　　招商证券孙世俊：保荐机构根据相关法律法规和证监会的审核要求对瑞斯康达进行了尽职调查，上市后，本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，保荐机构将切实履行和承担持续督导责任。倡导诚信理念、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢！

　　问：请问作为券商，您给予公司在投资者关系管理方面有什么建议呢？

　　招商证券孙世俊：投资者关系是目前上市公司中非常重视的一项工作，目前交易所也做了很多有益的制度建设帮助强化投资者关系管理。我们认为，通过与投资者建立良好的沟通渠道，可以使公司在资本市场上更加透明，更能取得投资者的信任。我们会建议公司注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。谢谢！

　　问：请问投资者和保荐人之间有畅通的沟通渠道吗？如何互动呢？

　　招商证券孙世俊：您可以打我们在招股说明书上的联系电话。我们非常愿意和您就招股说明书及其他相关文件不了解不清楚的问题一块探讨。谢谢！

　　问：请问券商如何看待国内资本市场实行保荐制？

　　招商证券孙世俊：从中国情况来看，实行保荐人制度，第一，有利于推进证券公司的服务质量提高，使证券公司的服务行为更加规范化；第二，有利于通过证券公司的辅导和监督，提高上市公司的运行质量和信息披露质量，提高维护投资者权益的程度；第三，有利于推进股市的规范化建设，降低由信息披露不充分或信息造假所引致的股市波动。谢谢！

　　问：请问公司2017年业绩怎么样？

　　瑞斯康达郑云：公司当前稳健经营，业务正常，我们会继续努力，以良好的业绩回报投资者。2017业绩具体请关注我们公司年报。谢谢！

　　问：请问公司本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例？

　　招商证券孙世俊：公司股东夏春霞为股东黎美辛配偶的姐姐，其中股东夏春霞持340,680股，占公司股本总额的0.094%，股东黎美辛持85,170股，占公司股本总额的0.023%。除此之外，公司其他股东之间不存在关联关系。谢谢！

　　问：请简述募集资金运用对净资产收益率及盈利能力的影响？

　　瑞斯康达郑云：募集资金到位后，由于净资产迅速扩张，公司的净资产收益率将被摊薄，净资产收益率也会有所降低。随着项目的陆续投产，预计公司的营业收入与利润水平将有大幅增长，盈利能力和净资产收益率随之会有较大提高。谢谢！

　　问：请问贵公司本次发行的承销方式？

　　招商证券孙世俊：余额包销，谢谢！

　　问：请问本次发行的发行方式是哪些？

　　招商证券孙世俊：采用网下向询价对象配售和网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。谢谢！

　　问：请简述物联网及工业云解决方案及产品产业化项目的效益？

　　瑞斯康达郑云：物联网及工业云解决方案及产品产业化项目达产后，预计项目内部收益率(税后)为31.08%，投资回收期为5.58年，财务净现值(税后)为13,181.96万元。谢谢！

　　问：请简要介绍公司是否存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200人等情况？

　　招商证券周晋峰：经保荐核查，没有工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过200人等情况。

　　问：请问贵公司所属行业的发展有哪些有利因素？

　　瑞斯康达高磊：答：(1)信息化与工业化的深度融合是行业发展的核心驱动力；(2)我国通信接入行业具有巨大发展潜力；(3)产业政策的大力扶持；(4)国际市场具有广阔的空间。宽带化的发展趋势，电子商务的普及以及物联网及工业4.0的发展，为通信设备制造业带来巨大的市场空间。谢谢！

　　问：请简述融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目的效益分析？

　　瑞斯康达郑云：融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目达产后，预计项目内部收益率(税后)为24.41%，投资回收期为6.19年，财务净现值(税后)为14,314.96万元。谢谢！

　　问：请问发行人本次公开发行前注册资本？

　　招商证券周晋峰：364255557股

　　问：请简要介绍公司获得的荣誉？

　　瑞斯康达高磊：公司是高新技术企业、北京市级企业技术中心，常年位列“中国光传输与网络接入设备最具竞争力企业10强”，2016年名列“中国通信产业榜通信设备技术供应商50强”的第14位，近年来公司通过自主研发已经拥有多项专利技术和软件著作权，并承担多项国家和省部级各类项目。基于在通信网络接入领域内多年的积累和沉淀，公司应邀参与了中国通信标准化协会(CCSA)、多家运营商及电力行业通信技术标准的制订工作，并牵头制定了多项接入领域的专业标准。谢谢！

　　问：请问上市后，投资者可以向保荐人咨询公司发展的情况么？

　　招商证券周晋峰：首先非常欢迎您与我们沟通交流，保荐代表人将在法定信息披露允许的范围内尽可能详细地向您披露相关情况。谢谢！

　　问：请简述智能分组网络产品产业化项目效益分析？

　　瑞斯康达郑云：智能分组网络产品产业化项目达产后，预计项目内部收益率(税后)为26.98%，投资回收期为5.82年，财务净现值(税后)为21,458.06万元。谢谢！

　　问：请简要介绍公司的产品及服务体系？

　　瑞斯康达高磊：高品质的产品及服务一直是公司发展的核心动力。通信行业对技术和服务的要求极高，公司具备业内领先的三级技术支撑体系，技术服务支撑形成“区域办事处——热线——研发”三线联动，高效、快速响应客户的需求。多年来，公司始终坚持与客户开展技术交流、方案定制、技术服务和现场培训等交流活动，通过这些积累形成了与客户的紧密合作，及时响应并反馈客户需求，提供全程周到的服务，为客户提供及时、快速、有效的全方位技术支持。谢谢！

　　问：请简述智能分组网络产品产业化项目实施进度？

　　瑞斯康达郑云：项目建设期为36个月。场地准备，研发、生产设备购置，人员招聘及产品开发等准备工作在3年建设期内完成。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍通信网络架构？

　　瑞斯康达高磊：根据组网层次，通信网络可分为骨干网、城域网和接入网，一般可以将骨干网和城域网合称为核心网。如果将通信网络比作交通网络，骨干网就像省际、城际之间的主要交通干道，城域网则像城市主要交通环线干道，接入网则像城内密布的交通道路。谢谢！

　　问：请问贵公司应收账款账龄结构和坏账计提政策与同行业上市公司相比较如何？

　　瑞斯康达郑云：公司与同行业上市公司应收账款的账龄结构总体一致，报告期内各期末，1年以内的应收账款占比约为70%。公司与同行业上市公司坏账准备计提政策相比，1年以内坏账计提比例更为谨慎。谢谢！

　　问：请问贵公司账龄一年以上应收账款占比较高的原因？

　　瑞斯康达郑云：1)公司的主要客户是运营商等实力较强、信誉较好的客户。由于运营商付款审批流程较长，涉及各级及跨部门审批，实际支付货款时间较长；

　　2)由于部分产品的质量保证期是3年，合同中约定了质量保证期后支付尾款，形成了部分账龄较长的应收账款。谢谢！

　　问：请简要介绍公司的战略布局？

　　瑞斯康达高磊：答：第一，公司进一步强化在综合接入领域的优势，在新型网络架构的SDN/NFV等关键技术领域，紧密跟进，是SDN产业联盟的活跃成员，与主流通信运营商在SDN/NFV领域有较为深入的合作。第二，进一步加强企业融合通信方向的发展。第三，布局物联网。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍对宽带相关领域的利好政策？

　　瑞斯康达高磊：答：2013年8月，国务院发布了《“宽带中国”战略及实施方案》，对宽带、3G/4G无线网络等领域的用户规模、普及水平、网络能力均提出了一系列的建设目标，2015年3月，国务院审议通过了《中国制造2025》，该文件将新一代信息技术产业作为重点发展领域。这将有力推动一批重点通信产品和技术的普及、发展，如：支持SDN(软件定义网络)的大容量交换机、支持SDN和NFV(网络功能虚拟化)的新型核心网架构技术、支持NFV的大容量分组交换芯片等。谢谢！

　　问：请简述智能分组网络产品产业化项目选址？

　　瑞斯康达郑云：项目研发工作基于公司现有的研发大楼基础，在楼内划分项目专用办公及研发区域，通过增配研发人员对项目产品进行开发、测试等工作。项目产能扩充由现有北京生产基地完成，主要通过增配相应生产设施来满足项目未来产能需要。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍我国通信接入行业的发展潜力？

　　瑞斯康达高磊：我国人口众多，经济发展及收入不均衡，尽管目前的宽带接入用户数量全球第一，但网络渗透率、平均网速都明显低于韩国、日本等国家，4G网络的发展具有较大的空间和潜力，未来从网络带宽的增加、最终用户接入、光纤化接入改造、农村宽带覆盖等多个层面，网络接入领域都有着巨大的市场空间。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍通信行业技术升级快这个特点，给行业带来的挑战？

　　瑞斯康达高磊：通信行业具有技术进步快、产品生命周期短、升级频繁、继承性较强等特点。技术、产品和市场经常出现新的发展浪潮，要求企业必须准确把握行业技术和应用发展趋势，持续创新，不断推出新产品和升级产品，以满足市场需求。当多种技术同步发展时，企业选择技术发展方向定位将面临困难。如果企业选择错误的技术发展方向将直接影响到企业未来的持续发展。谢谢！

　　问：请简述智能分组网络产品产业化项目中的项目环保措施？

　　瑞斯康达郑云：本项目运营期间主要污染物为固体废弃物和废水等，固体废弃物主要为运营过程产生的各类金属废料与办公生活垃圾等固体废弃物；废水主要为生活废水，可通过以下措施进行处理：①对可回收废旧纸张、金属废料直接由垃圾回收公司回收；②生活垃圾收集后由环卫部门统一处理；③生活废水经污水管道排入市政污水管，最终送入市政污水厂处理。谢谢！

　　问：请问公司领导谈谈对于投资者关系的理解？

　　瑞斯康达王曙立：在资本市场越来越市场化的今天，投资者关系显得越来越重要。进行投资者关系管理是公司在资本市场的一种负责任行为，对于公司价值的实现，再融资的实施等具有重要的支持作用。谢谢！

　　问：请简述募集资金运用对公司经营成果的影响？

　　瑞斯康达郑云：募集资金到位后，由于新建项目需要试产磨合，项目将分年达产，效益将逐步显现，因此，在项目投产的前期，项目固定资产折旧较大，而投资项目未充分产生效益，会对当期利润会有一定的负面影响。随着项目实施后效益的产生以及主导产品销售持续增长，新增折旧对未来净利润的影响有限。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍我国通讯设备产业在国际市场的地位？

　　瑞斯康达高磊：通讯设备产业已经进入成熟阶段，成本优势在竞争中的作用越来越显著。我国有望凭借集成制造与供应链优势实现产业的进一步发展壮大。目前，我国在全球运营商网络设备市场的份额已由2006年的8.5%提升至2013年的30%左右。从细分产品领域看，我国在固定宽带接入系统和光传输系统上的实力最强，2012年的全球份额分别为37.6%和32.2%，居世界之首。谢谢！

　　问：请介绍物联网及工业云解决方案及产品产业化项目的投资概算？

　　瑞斯康达郑云：本项目投资总额15,172.10万元，其中，固定资产投资5,379.95万元，无形资产投资1,039.79万元，产品研发支出5,978.80万元，补充铺底流动资金2,773.56万元。谢谢！

　　问：请公司简述募集资金运用对净资产总额及每股净资产的影响？

　　瑞斯康达郑云：本次发行后，预计公司净资产总额与每股净资产都将提高，公司股票的内在价值将有所提高。谢谢！

　　问：请问贵公司是否在企业市场和云服务运维有所布局

　　瑞斯康达高磊：答：是。公司的SDN/NFV是从通信功能云化的角度为企业，尤其是中小企业提供高效灵活的云化通信解决方案。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍什么是软件化？

　　瑞斯康达高磊：通信网络是由通信设备、通信软件和通信协议等构成的系统，其中软件设施是实现通信网控制、管理、运行和维护等核心功能的要素。当前ICT(信息和通信技术)融合已成为大趋势，网络的软件化、虚拟化成为业界发展的重要方向，通信运营商网络正在向开放平台和开放的软件体系结构转变，特别是在企业高效组网和云服务普及的双重驱动下，SDN(软件定义网络)和NFV(网络功能虚拟化)作为其中关键技术，正在影响全球的电信运营商，并将在未来改变运营商构建、管理网络的方式，运营商希望通过部署SDN和NFV来提升效率、降低成本，并快速推出新的服务，以推动运营收入持续增长。

　　SDN让网络更好地响应各种应用需求。借助SDN控制器，运营商将可更高效地利用网络资源；而如今SDN已经在数据中心和广域网(SD-WAN)有了应用部署。

　　NFV用于实现虚拟网络功能，可在成本较低的通用硬件平台上运行，并且以自动化的方式提供服务。不但可以最大化的利用资源，还能帮助运营商快速提供创新的服务，从而增加其业务收入。谢谢！

　　问：请贵公司简述物联网及工业云解决方案及产品产业化项目？

　　瑞斯康达郑云：项目主要针对工业物联网、工业云市场的网络本地接入和网络互联网接入需求，通过增加人力、物力等资源投入，对物联网及工业云的工业性应用进行研究，进而开发工业物联网产品，应对市场需求，丰富公司产品线，提升公司综合竞争实力。谢谢！

　　问：请贵公司介绍一下什么是宽带化？

　　瑞斯康达高磊：宽带化是针对传统的窄带通信而言的，多年前曾经定义的宽带是大于512K，目前的宽带已经发展到十兆、百兆、千兆级别了。全球网络数据流量呈爆发式增长，最终用户对网络带宽的要求越来越高。特别是，随着远程视频会议、安防监控、数据灾备等业务的兴起，一些大型机构用户甚至产生了1G-10G的高带宽需求。核心网、用户终端的内部传输速率都达到很高的水平，而连接二者的接入网却成为传输速度的“瓶颈”。

　　2013年8月，国务院发布的“宽带中国”战略提出“提高宽带网络接入速率，改善和提升用户上网体验”，“积极利用各类社会资本，统筹有线、无线技术加快宽带接入网建设”，“逐步建成以光纤为主、同轴电缆和双绞线等接入资源有效利用的固定宽带接入网络”，“加快接入网、城域网IPv6升级改造”。

　　在此背景下，接入网进入大规模升级阶段。接入网的带宽取决于接入设备的接入容量，低容量的接入设备将被大容量的接入设备所替代，网络带宽相应提升。在未来较长一段时间内，“宽带化”将成为接入设备的重要发展趋势。谢谢！

　　问：请简述贵公司的设立情况？

　　瑞斯康达王曙立：公司前身为北京瑞斯康达科技发展有限公司。瑞斯康达有限于2008年12月10日依法整体变更设立为瑞斯康达科技发展股份有限公司，并在北京市海淀区工商行政管理局登记注册，《企业法人营业执照》注册号为：110000000436603，注册资本为：200,000,000元人民币，实收资本为：200,000,000元人民币。谢谢！

　　问：请贵公司简述什么是技术壁垒？

　　瑞斯康达高磊：网络接入设备的技术含量高，涉及到信息与通信技术、计算机技术、光学与光电子学、电子科学与技术等多个技术领域，是多学科相互渗透、相互交叉而形成的高新技术领域。培育全面的接入设备产品体系开发和生产技术平台十分不易。

　　同时，随着通信市场的快速发展，接入领域的技术升级速度较快，而整个产品的升级换代需要持续不断的技术创新和研发投入，才能保持其产品的技术领先。新进入的厂商在技术上需要经过长时间的积累。此外，技术壁垒还表现在行业技术的高度标准化，技术规范繁多，普通厂商如果没有经过多年的技术积累很难进入这一领域。谢谢！

　　问：请简要概述接入设备按所处位置分为哪些类？

　　瑞斯康达高磊：按所处的位置，接入设备通常分为局端设备、终端设备。局端设备是指与核心网络对接的集中式设备；终端设备是指，在网络末端与手机、电脑等最终用户终端对接的设备。谢谢！

　　问：请介绍融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目的投资概算？

　　瑞斯康达郑云：本项目投资总额25,244.76万元，其中，固定资产投资9,264.90万元，无形资产投资2,176.07万元，产品研发支出9,386.28万元，补充铺底流动资金4,397.51万元。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍接入设备的概念？

　　瑞斯康达高磊：接入设备是用于接入网的通信设备，直接为用户提供语音服务、数据通信、机构互联、互联网访问等通信和信息服务。谢谢！

　　问：请简述贵公司融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目的建设内容？

　　瑞斯康达郑云：项目建设具体建设内容包括：研制融合通信网关，实现运营商融合通信服务的终端技术支撑；搭建基于融合通信的网络管理平台和基于融合通信的增值业务支撑平台；建设融合通信基础设施中心，构建云计算和大数据分析的基础运行环境，满足海量数据对计算资源、存储资源和网络资源的共性需求。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍接入网？

　　瑞斯康达高磊：接入网是核心网与用户终端设备之间的网络，被形象地称为“到达用户的最后一公里”，各类通信服务通过接入网到达用户。就建设规模而言，接入网较核心网要大几个数量级。随着通信网络在工业生产、社会民生等领域越来越广泛地应用，以及各国宽带战略的强力推动，接入网建设正经历大规模增长。谢谢！

　　问：请贵公司简述智能工业物联网接入产品产业化项目的必要性？

　　瑞斯康达郑云：(1)顺应物联网工业化的发展趋势；(2)解决物联网的网络接入“最后一公里”问题；(3)解决物联网的工业化环境接入问题；(4)公司具备研发该项目的优势。谢谢！

　　问：请介绍公司在接入层的优势？

　　瑞斯康达高磊：公司在企业综合接入等市场有深厚的经验积累，目前产品和解决方案已经覆盖了大部分市场应用，形成了超过3000种产品来满足不同客户的个性化需求，在企业综合接入市场灵活提供定制化、个性化的产品和解决方案；同时，随着新技术的不断更新换代，公司在采用新一代技术、单位成本更低的解决方案上竞争能力将越来越强。谢谢！

　　问：公司股票有中长期投资价值吗？

　　瑞斯康达王曙立：您好！二级市场的股价是由多重因素决定的，我们希望投资者充分了解披露的信息，理性投资。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍亚太地区的有线宽带市场？

　　瑞斯康达高磊：从全球来看，亚太地区拥有最大的有线宽带市场。截至2015年底，亚太地区用户数达到3.65亿，占全球用户数的比重为46.09%，主要是由于中国有线宽带用户数量的快速发展。截至2015年底，我国基础电信互联网宽带接入用户总数达2.13亿户，占全球用户数的比重超过1/4，位列全球第一。2006年至2015年，我国有线宽带接入用户数年均增长率约为17%。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍有线宽带用户的数量情况？

　　瑞斯康达高磊：截至2015年底，全球有线宽带用户数约为8.20亿，其中，发达国家约为3.69亿户，而发展中国家人口众多，有线宽带用户数约为4.52亿。从增速上看，2005年至2015年，发展中国家有线宽带接入用户的年均增长率为20.27%，而发达国家的用户年均增长率仅为9.53%。谢谢！

　　问：请问本次发行后公司的股利分配政策与现金分红比例？

　　瑞斯康达王曙立：2015年3月16日，公司召开的2015年度第一次临时股东大会审议通过《公司章程(草案)》，规定公司发行上市后股利分配政策如下：

　　1、公司实施积极连续、稳定的股利分配政策，公司的利润分配应当重视投资者的合理投资回报和公司的可持续发展；公司应在符合相关法律法规及公司章程的情况下，兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展；公司在选择利润分配方式时，相对于股票股利等分配方式优先采用现金分红的利润分配方式；具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。

　　2、公司实行差异化的现金分红政策，公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。

　　3、公司利润分配可采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式。在有条件的情况下，公司可以进行中期利润分配。

　　此外，公司第二届董事会第二十一次会议和公司2015年度第一次临时股东大会已审议通过《瑞斯康达科技发展股份有限公司关于上市后前三年的分红回报规划》，对上市后三年现金分红比例、未分配利润的用途、上市后三年具体股利分配规划作出了进一步安排。关于股利分配政策的具体内容和分红回报规划的具体内容，可参看招股说明书中相关内容。谢谢！

　　问：请问公司未来盈利状况如何？谢谢~

　　瑞斯康达郑云：随着公司的募投项目得到实施，公司的未来盈利会有稳步的增长。谢谢！

　　问：请问公司宽带网络接入的发展现状包含哪两个方面？

　　瑞斯康达高磊：答：(1)有线宽带接入的发展状况；(2)移动宽带接入的发展现状。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍宽带网络建设的现状？

　　瑞斯康达高磊：答：近年来，在经历了全球性金融危机后，宽带网络建设已成为很多国家促进信息交流、经济发展的重要方略。目前，已有约150个国家和经济体发布宽带战略。2010年，联合国通过了“普及宽带宣言”，敦促各国政府采取措施确保普及宽带连接，到2015年至少一半的世界人口应连入宽带因特网。宽带网络已成为公众应当享有的基本社会公共服务，成为全社会的重点基础设施建设项目。谢谢！

　　问：请问公司怎样客观地认识和评价小股东对公司的作用？

　　瑞斯康达王曙立：您好，小股东有广泛的社会基础和代表性，对于公司的发展和管理将会提出很多宝贵的意见和建议，对公司的规范运作起到非常好的作用，我们将严格按照上市公司的规范要求，实行规范严格的决策程序，以保护中小股东的切身利益。谢谢！

　　问：请简述本次股票发行对公司的意义？

　　瑞斯康达高磊：答：本次股票发行，对于实现公司以上业务目标和发展计划具有关键作用，可解决目前企业发展所遇到的资金瓶颈，完善资本结构，提高公司的经营规模和综合实力，提升产品整体竞争力，保证公司拟投资项目的顺利进行。本次募集资金投资项目旨在夯实现优势业务，开拓新业务，为实现业务发展计划提供有力保障。谢谢！

　　问：请简述智能分组网络产品产业化项目？

　　瑞斯康达郑云：项目主要针对运营商市场的移动回传、企业接入等市场，兼顾广电、驻地网和行业专网市场的传输接入需求，对分组增强型光网络技术、IPRAN分组技术、CarrierEthernet技术等技术进行研究，进而开发智能化网络产品，在此基础上增加相应生产能力应对未来项目产品产能需求。谢谢！

　　问：请问贵公司的国内销售模式？

　　瑞斯康达高磊：答：公司的直接客户主要是通信运营商。运营商购买各类设备后组建网络，再提供给企事业单位、政府部门等机构用户使用。机构用户所用的接入设备具有高度定制化、高附加值的特点。公司需要配合运营商深入研究、发现机构用户的需求，快速提供开发定制的解决方案，并在售后持续提供专业服务。公司面向国内的通信运营商以直销模式为主，主要采用招投标的方式进行销售。谢谢！

　　问：请问贵公司的主营业务？

　　瑞斯康达王曙立：公司是国内领先的通信接入设备及解决方案提供商，持续专注于通信网络接入产品的研发、制造和销售；立足于通信运营商，主攻方向为企业综合接入设备，同时积极将业务拓展工业通信等领域。谢谢！

　　问：请简述贵公司业务发展计划与现有业务的关系？

　　瑞斯康达高磊：公司业务发展计划是在现有业务的基础上，结合公司实际情况，根据行业的发展趋势，经过审慎考虑和可行性研究后确定的。公司现有业务是该发展计划的基础，发展计划则有利于增强公司现有服务的市场渗透能力和业务范围，为公司带来长期和稳定的收益，产生新的利润增长点，产生更大的经济效益和社会效益。公司业务发展计划的实施必将大大提高公司整体竞争实力，为公司规模化和品牌化的持续发展提供源动力，实现公司主营业务稳健快速发展，为公司可持续发展提供坚实的基础。谢谢！

　　问：请介绍智能分组网络产品产业化项目的投资概算？

　　瑞斯康达郑云：本项目投资总额31,562.65万元，其中，固定资产投资10,073.80万元，无形资产投资3,041.37万元，产品研发支出12,351.37万元，补充铺底流动资金6,096.11万元。谢谢！

　　问：请简述贵公司实施发展计划面临的主要困难及拟采取的措施？

　　瑞斯康达高磊：目前公司实施发展计划面临的主要困难有：1、公司的部分产品在一定程度上是和华为、中兴通讯、烽火通讯等大型厂商进行竞争，而这些厂商在品牌影响力方面较公司有一定优势，因此在产品的市场营销方面会存在一定的风险。但公司一方面通过准确的市场定位、差异化的产品与其形成市场互补，另一方面通过优质的技术服务和稳定的产品特点弥补在品牌影响力方面的弱势，并且可以通过在这两方面不断地努力来加强自身的品牌影响力。2、公司在物联网市场的开拓，由于还未形成品牌效应，同时作为一个新市场新业务还有很多的不确定性；公司将通过自身丰富的技术积累，以较小的投入保证在这一市场上的长期发展。3、本次募集资金到位后，公司的净资产规模增长很大，资产负债比例出现新的变化，这将给公司的资源配置及资金运营管理等方面带来新的挑战。谢谢！

　　问：请问贵公司募投项目的可行性？

　　瑞斯康达郑云：1、公司具有良好的人才、研发、产品基础；2、公司具备良好的市场基础；3、公司有较好地产品生产经验和质量管理能力；4、公司对产业政策、行业发展趋势具有良好的洞察力。谢谢！

　　问：请问贵公司拟定发展计划所依据的假设条件？

　　瑞斯康达高磊：1、公司此次股票发行能够顺利完成，募集资金能够迅速到位；2、公司能够保持现有高级管理人员、其他核心人员的稳定性或连续性，在未来三年内无重大不利变化；3、公司运营所处的宏观经济、政治、法律和社会环境处于正常发展的状态，没有对公司生产经营产生重大影响的不可抗力事件发生；4、国家对电信行业的鼓励支持政策没有重大转变，并被较好地执行。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍智能工业物联网接入产品产业化项目？

　　瑞斯康达郑云：在物联网应用中，往往受网络接入范围限制，物联网很难突破局域网限制，走向互联网。如何通过互联网随时随地的实现对物体的远程监控、自动报警、控制、诊断和维护，进而实现“管理、控制、运营”一体化，这是本项目的核心价值所在。谢谢！

　　问：请贵公司简述国际市场发展计划？

　　瑞斯康达高磊：公司将大力拓展国际市场和行业市场，力争成为国际主流的通信设备供应商和行业综合解决方案提供商。公司较早就开始了国际市场的开拓与尝试，并一直保持着稳定的增长和稳健的扩张；通过多年的探索与尝试，公司培养了国际业务人才，建立起了适应于国际业务的营销体系队伍和研发、产品、生产、质量体系等支撑队伍以及配套的业务流程和规范。谢谢！

　　问：请问公司认为怎样才能做好投资者关系，向投资者展示一个透明、真实的公司？

　　瑞斯康达王曙立：您好，公司与投资者的沟通方式包括但不限于：公告，包括定期报告和临时报告；股东大会；公司网站；分析师会议和业绩说明会；一对一沟通；邮寄资料；电话咨询；广告、宣传单或者其他宣传材料；媒体采访和报道；现场参观；路演。谢谢！

　　问：请问贵公司本次募集资金准备投资哪些项目？

　　瑞斯康达郑云：本次募集资金扣除发行费用后，将按由急到缓依次投资于“智能分组网络产品产业化项目”、“融合通信增值运营解决方案及产品产业化项目”、“物联网及工业云解决方案及产品产业化项目”。谢谢！

　　问：请简述下贵公司物联网及工业4.0基础设施发展计划？

　　瑞斯康达高磊：物联网及工业4.0这一新型产业带来了大量的物物互联需求；在智能电网、公路及轨道交通、智慧城市等多个相关领域，都提出了将互联网、移动互联网与不同的现场运行环境相适应的强烈需求；把电信运营商领域的跨地域的、可移动的电信级品质、电信级运维特性和通信网络整体技术能力和解决方案带入到物联网络中，融合多种通信技术基础，形成差异化和更强竞争力的方案。近年来，公司尝试在这个方向的努力，目前已经对这一行业的应用需求、商业模式等有了足够了解，也已经在电力、石化、轨道、公路交通等领域形成了批量化的应用，同时，也在公司内部形成了满足“工业环境”的研发、生产、技术支持和质量保证体系，这些有利因素的综合作用，将可以使公司在这一方向上成为国内的领先者，形成一个新的业务落脚点和增长点。谢谢！

　　问：请问贵公司依据什么制定的公司规章制度？

　　瑞斯康达王曙立：公司根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等法律、法规的规定建立健全了法人治理结构，制订了《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》及《监事会议事规则》等制度，设立了战略委员会、审计委员会等四个董事会专门委员会，聘请了三名专业人士担任独立董事，形成了权力机构、决策机构、监督机构和管理层之间权责明确、运作规范的相互协调、相互制衡的机制。谢谢！

　　问：请问贵公司2016年末的应付职工薪酬情况？

　　瑞斯康达郑云：截至2016年12月31日，公司应付职工薪酬余额为230,785,408.56元。谢谢！

　　问：请简述下贵公司对融合通信产品的看法？

　　瑞斯康达高磊：融合通信也属于企业综合接入的范畴。在企业内部通信网络上，办公网络、计算设备、语音网络和移动互联网络相互集成、融合，诞生了庞大的ICT融合通信市场需求；从电信运营商的角度，企业通信业务需求的愈发多样化，其所需的网络设备就会越多，网络结构越来越复杂，使得建网成本、管理成本、维护成本就越高。

　　企业融合通信解决方案则既可以解决运营商的网络建设与运营的难题，也可以解决企业内部通信融合需求，市场规模和容量与公司规模匹配度较高，商业模式和技术构成上也比较符合公司的积累和发展，公司将把企业融合通信网络和运营方案作为重要的市场方向之一，给予大力拓展。谢谢！

　　问：请问贵公司2016年末应付账款情况？

　　瑞斯康达郑云：截至2016年12月31日，公司的应付账款余额为279,853,588.77元。谢谢！

　　问：请简要介绍公司上市后实际控制人稳定股价的措施？

　　瑞斯康达王曙立：公司实际控制人应于触发稳定股价义务之日起10个交易日内，通过增持公司股票的方式以稳定公司股价，并向公司送达增持公司股票书面通知(以下简称“增持通知书”)，增持通知书应包括增持股票数量、增持价格、增持期限、增持目标及其他有关增持的内容。公司实际控制人应于触发稳定股价义务之日起的3个月内，以合计不少于人民币3,000万元资金增持公司股票；若在触发稳定股价义务后公司股票收盘价连续20个交易日高于最近一期经审计的每股净资产，则公司实际控制人可中止实施增持计划。谢谢！

　　问：请问贵公司毛利率变化的总体情况？

　　瑞斯康达郑云：2014年至2016年，公司整体毛利率分别为61.11%、60.40%、58.54%，总体上保持平稳，始终处于较高水平。分产品来看，尽管各类硬件产品毛利率下降，但公司及时跟进软件化的行业趋势，高毛利的软件产品收入持续增长，抵消了硬件产品毛利率下降带来的影响，使得公司毛利率水平保持稳定。谢谢！

　　问：请问贵公司毛利率水平较高的原因是什么？

　　瑞斯康达郑云：与相关上市公司相比，公司毛利率水平较高，这符合公司业务特点，具体原因如下：a、高附加值来自于产品的高度定制化；b、细分市场龙头的品牌溢价；c、研发环节高投入；d、定制化产品需要较高的营销投入。谢谢！

　　问：请问贵公司如何规划上市后的发展方向？

　　瑞斯康达王曙立：你好！公司将以上市为契机，利用上市公司的平台优势，力争在行业内做大、做强，保持持续发展。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内预付款项情况？

　　瑞斯康达郑云：公司预付款项主要形成于原材料采购。由于公司财务实力较强、商业信誉良好，主要供应商均给予公司一定的信用账期，一般不需要预付货款。因此，公司预付账款的金额较小。报告期内各期末，公司预付款项余额分别为476.37万元、1,221.33万元、803.39万元，占流动资产的比重分别为0.29%、0.62%、0.35%，对公司财务状况影响较小。谢谢！

　　问：请简要介绍公司的销售模式？

　　瑞斯康达高磊：答：公司的销售模式分为：国内销售模式和海外销售模式。

　　国内销售模式：对运营商进行直销，在行业市场进行分销；

　　海外销售模式：采用分销模式为主，逐步展开直销。

　　谢谢！

　　问：请问贵公司账龄一年以上应收账款情况？

　　瑞斯康达郑云：报告期内，公司应收账款账龄1年以上的金额占应收账款余额比例为24.01%、27.42%、31.52%，其中网络运营商1年以上应收账款余额比例为：92.30%、87.89%、89.92%。谢谢！

　　问：请问贵公司的独立运行情况？

　　瑞斯康达王曙立：公司在资产、人员、财务、机构、业务等方面与公司实际控制人完全分开、独立运作。公司拥有独立完整的供应、生产、销售、研发等业务体系，完全具备面向市场独立经营的能力。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的应收账款周转率如何？

　　瑞斯康达郑云：由于下游客户主要为运营商，报告期内，公司应收账款周转率分别为2.09次/年、1.99次/年、2.00次/年。谢谢！

　　问：请问贵公司研发中心的主要职责？

　　瑞斯康达王曙立：根据公司总体战略规划、年度经营目标、市场需求、行业与用户发展状况及竞争情况，制订公司产品发展规划、实施公司产品开发计划并制订产品营销策略；负责组织产品设计过程中的设计评审，技术验证和技术确认；建立健全技术档案管理制度；负责与产品研发有关的新理念、新技术及竞争情报等资料的收集工作；负责制订年度宣传计划，推动公司品牌建设，提升公司品牌形象；以实现市场与产品利润最大化及公司利益最大化。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的货币资金情况？

　　瑞斯康达郑云：公司在2016年末的货币资金为529,311,080.31元，公司在2015年末的货币资金为459,483,251.87元，公司在2014年末的货币资金为416,303,302.15元。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍ODM模式对盈利能力的影响？

　　瑞斯康达高磊：答：ODM是目前IT(电子及通讯设备)行业产业细分的趋势。公司ODM产品主要是EPON、GPON，行业内很多厂商的EPON、GPON产品也多是采用代工方式生产。公司利用这几年“宽带中国”、“宽带提速”行业发展机会，积极拓展PON类产品市场，产品销售增长较快。ODM代工能够充分利用代工厂的大规模原材料采购的成本优势、以及千万台/年级别的生产能力和高效率专业化的生产管控体系，具有明显的成本优势。例如，公司合作的代表性厂商相关产品的产能为3000万台/年；2016年，截至12月份，公司相关产品总计销售146万台。公司的相关产品销量产能与业界差距巨大。通过代工合作，公司能够分享代工厂商集中化的大规模制造带来的成本优势和效率优势。ODM模式能够有效提升产品毛利率，提升公司盈利能力。谢谢！

　　问：请问董秘，你是如何理解“三个代表”(代表董事会、公司、全体股东)的？

　　瑞斯康达王曙立：您好！ 从企业发展战略来看，董事会、公司、全体股东的利益是一致的。董事会做出正确的决策，公司才能发展壮大，给投资者丰厚回报，全体股东才会支持企业的发展，形成良性循环。谢谢！

　　问：请问贵公司报告期内的总资产情况？

　　瑞斯康达郑云：公司在2016年末的总资产为2,759,786,312.27元，公司在2015年末的总资产为2,429,245,154.44元，公司在2014年末的总资产为2,126,230,361.89元。谢谢！

　　问：请简述报告期内公司自有品牌和贴牌业务收入占比情况？

　　瑞斯康达高磊：答：报告期内，公司自主生产的产品收入占比均超过80%，生产环节主要依靠自身。近年来，公司产品需求日益扩大，自有产能较为紧张；同时，公司主抓研发、销售两头，而外部有大量代工企业能生产出质优价廉的产品，既能保证质量，又能帮助公司控制成本，因此，公司近年来代工生产产品的比重持续增加。外购产品主要为线缆、线材等辅助性产品，其品牌为原厂商的品牌，同时与公司品牌的产品一同销售。谢谢！

　　问：请贵公司简要介绍宽带网络发展的驱动力？

　　瑞斯康达高磊：全球范围内，电子商务、行业信息化、物联网、智慧城市、云计算和大数据蓬勃发展。这些新业态、新技术都依赖高速、稳定的信号传输，对网络提出了极高的要求，是宽带网络发展的重要驱动力。宽带网络对生产力发展有强劲的拉动作用。据世界银行研究，在其他条件不变的情况下，宽带普及率每增加10%，高收入国家、中低收入国家的GDP分别可增加1.21%和1.38%。宽带网络对发展中经济体的拉动作用更明显，是经济社会转型的科技基础和核心驱动力，已升级为国家级战略性基础设施。谢谢！

　　问：请问贵公司如何管理应收账款？

　　瑞斯康达郑云：公司在商品销售达到确认收入的条件后确认收入，未收到的款项记入应收账款。应收账款形成后，公司依据合同约定的付款条件和期限严格执行合同，由财务部日常跟踪，每月将合同应收账款的台账反馈给销售部和商务部，由销售部督促客户及时办理付款事宜，商务部监督执行。同时财务部定期与客户对账。若出现逾期未付款的情况，商务部实地与客户接洽，详细了解具体情况，并及时跟进付款计划，必要时向客户发出催款函，并根据实际情况采取各类措施催收货款。谢谢！

　　问：请问你如何看待高级人才和一般员工的关系？

　　瑞斯康达王曙立：您好！ 不管高级人才还是一般员工，都是企业的宝贵资源，我们公司将根据各人的业务素质和特长，结合企业的实际需要，分别安排适当的工作，创造良好的工作和生活环境，让其发挥才能，为企业多做贡献。谢谢！

　　问：请问贵公司税收方面享受政府哪些优惠政策？

　　瑞斯康达郑云：①增值税税收优惠政策，瑞斯康达科技发展股份有限公司销售自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。公司直接出口销售产品的增值税执行“免、抵、退”政策。②所得税税收优惠政策，瑞斯康达科技发展股份有限公司于2014年10月被北京市科学技术委员会、北京市财政局、北京市国税局以及北京市地税局认定为高新技术企业，自2014年起享受15%的所得税优惠税率，期限为3年。谢谢！

　　问：请问贵公司在报告期内公司营业外收入情况？

　　瑞斯康达郑云：报告期内，2016年公司营业外收入为5,658.88万元、2015年公司营业外收入为7,689.90万元、2014年公司营业外收入为2,398.28万元，占营业收入的比重分别为2.83%、4.52%、1.62%。营业外收入主要为根据国家规定收到的增值税退税款，报告期内增值税退税款占营业外收入的比重分别为94.35%、89.26%、88.94%。该项税收优惠是国家对行业的一种大力扶持，具有持续性。谢谢！

　　问：请问贵公司获取订单的方式？

　　瑞斯康达高磊：答：公司的订单国内部分主要来源于运营商的公开招投标，占订单来源的大约80%以上，其余通过分销渠道获得；国际部分通过主要通过分销渠道获得。谢谢！

　　问：请问贵公司的定价策略及信用期限？

　　瑞斯康达高磊：答：①国内客户：公司每年根据产品的成本、市场需求行情、客户规模和同类产品竞争状况以确定年度指导价格，在具体运营中如遇到特殊项目，可适当调整。网络运营商在行业中处于主导地位，收款期按各个运营商的政策确定。这也是通信设备行业的特点。这类客户实力较强、商业信誉较好，回款风险较低。对于合作额度较小和仅有零星合作的客户，采取款到发货的方式；对于经销商客户和集成商客户一般给予1-3个月的账期。

　　②海外客户：公司在海外市场的定价策略与国内市场基本一致，但在结算方式和账期管理方面更为严格。对于经销商客户，公司对新客户主要采取款到发货、即期信用证的方式；对于长期合作的经销商一般给予1-3个月的账期。对于海外运营商客户，由于其在行业中处于主导地位，收款账期按照各国运营商的政策确定。这类客户通常实力较强、商业信誉较好，回款风险较低。同时，为了降低信用风险，公司与中国信用保险公司合作，进一步加强和控制业务风险。谢谢！

　　问：请问公司近年来主营业务收入占营业收入比重如何？

　　瑞斯康达郑云：公司主营业务突出。报告期内各期，主营业务收入占营业收入的比重分别为99.89%、99.94%、99.79%；其他业务收入占营业收入的比重均不到千分之三。谢谢！

　　问：请问公司上市后，您感到压力大吗？

　　瑞斯康达王曙立：您好！上市后，由于背负着投资者的期望，我们将勤勉尽责、战战兢兢，争取为投资者提供满意的投资回报。

　　问：请问公司能够成功上市，主要因素是什么？

　　瑞斯康达王曙立：您好，公司能够上市，是其本身特点和发展需要，结合资本市场实际情况等因素决定的，也是社会各界对公司支持的结果。谢谢！

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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