保险业瞄准养老消费加大产品服务供给

来源：金融时报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2023-02-21

　　2月初，中国太保在上海的第三个养老社区项目落地静安区。该项目是中国太保首个普惠养老社区，建成后可提供近240套护理单元和记忆照护单元，近500个护理床位，并为周边5至10公里内高龄老人提供生活护理、慢病管理、营养管理、起居照护等上门服务，拓宽养老服务的覆盖面。

　　党的二十大报告提出，实施积极应对人口老龄化国家战略，发展养老事业和养老产业，优化孤寡老人服务，推动实现全体老年人享有基本养老服务。

　　随着我国人口老龄化进程加快，建立多层次、多支柱养老保险体系成为解决居民养老痛点的重要着力点。保险业积极发挥保险产品在缓解养老风险、保险资金在支持养老产业发展方面的作用，2023年刚开年，多款养老保险产品进入个人养老金“产品库”，多个养老项目落地。

　　延伸养老服务

　　除了中国太保以外，1月份，中国太平投资建设的大型旅居康养社区——三亚海棠人家康养社区开业，泰康人寿出资1200万元投资北京燕园养老社区项目。

　　在人口老龄化的背景下，为老年人提供健康服务、医疗服务成为不少险企的发力点。因此，结合“康养”“医养”等优势的“保险+养老社区”业务成为保险公司选择发力的赛道。信达证券数据显示，截至去年底，市场上已有13家保险机构投资近60个养老社区项目，布局全国20多个省市。

　　华创证券非银金融首席分析师徐康认为，无论在资金端还是在负债端，保险业都与养老产业有着天然的匹配性。一方面，“保险+养老社区”可以促进大额保单销售，为保险公司带来保费增量的同时，也有助于高端客户的经营；另一方面，保险资金规模大、周期长，需要稳定的投资回报，而经营养老社区现金流稳定，但需要低成本、大规模的资金支持，两者特征匹配。

　　“养老社区单体项目基本回报率在3%以上，通过精细化管理或可提升至4%左右。如果考虑养老社区为保险主业带来的保费规模和新业务价值，将较大提升养老社区单体项目的投资收益率。”大家保险相关负责人对《金融时报》记者表示，养老社区投资现金流特征就是前期投入大，中后期有长期、稳定的收益回报，与保险负债久期更为匹配，有助于保险资金穿越经济下行周期。

　　《金融时报》记者观察到，部分险企在布局养老社区的同时，将养老服务延伸至居家养老。中国人寿集团相关人士表示，该公司正在加快构建机构养老、社区养老、居家养老三位一体的多层次发展模式。中国平安打造的“保险+居家养老”服务，截至2022年9月末已覆盖了全国32个城市。从中国太保首次试水普惠养老社区也可以看出，保险公司正在探索优化整合资源、降低管理成本，找到更加合理的盈利模式，将医疗、养老服务向更多老年人延伸。

　　丰富养老保险产品供给

　　1月31日，中国银保信公布的个人养老金保险产品名单增加了6款产品，分别是新华人寿的卓越优选专属商业养老保险、太平人寿的鑫多多两全保险（互联网专属）、阳光人寿的阳光寿养老年金保险、工银安盛人寿的盛享颐年养老年金保险、工银安盛人寿的金账户年金保险（万能型）以及国寿的鑫民宝两全保险。

　　2022年4月国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》后，相关政策密集出台；11月4日，人力资源和社会保障部、财政部等五部门联合发布《个人养老金实施办法》；11月22日，银保监会发布《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，明确符合条件的保险公司可以开展个人养老金业务；11月23日，中国银保信披露了首批个人养老金保险产品名单，包含6家保险公司的7款产品。

　　如今，个人养老金制度已在北京、上海、广州、深圳、苏州、杭州等36个城市（地区）实施，保险产品由首期7款增至13款，保险公司由6家增至9家，个人养老金保险产品落地推广工作已取得初步进展。

　　个人养老金制度落地不久后，商业养老金业务开启试点。2022年12月1日，银保监会发布的《关于开展养老保险公司商业养老金业务试点的通知》明确，自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江苏省等10个省（市）开展商业养老金业务试点。

　　“试点将进一步丰富商业养老金融产品供给，有利于促进第三支柱养老保险规范发展。”银保监会有关部门负责人表示，商业养老金是面向广大人民群众的普惠性、创新性个人商业养老金融业务，是第三支柱养老保险的组成部分，对个人养老金制度发展具有支持和补充作用。试点将探索利用多渠道开展商业养老金业务，更全面地覆盖广大人民群众，特别是新就业形态从业人员和灵活就业人员。

　　下一步，养老保险产品如何更好满足人民群众的养老需求？中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向楠建议，基于长期保险产品的核算特点、险资运用的风格特征，让消费者的资金在每一年均有增长。在稳健性、收益性、期限和灵活性上丰富养老保险产品，给消费者更多选择。

　　发挥优势持续发力

　　总的来看，保险机构长期以来积极助力国家养老保险体系建设，主动参与企业年金、老年意外险、长期护理保险等工作，创新税延养老保险、专属商业养老保险、个人养老金保险等产品，同时在健康管理、养老服务等“大养老”生态体系的管理和服务上积累了丰富的经验，强化了保险业与养老产业相辅相成的关系，取得了不错的成绩。

　　去年底召开的中央经济工作会议强调，把恢复和扩大消费摆在优先位置，其中提及支持养老服务等消费。

　　保险业如何结合自身优势抓住这一机遇？清华大学国家金融研究院中国保险与养老金研究中心研究专员王言建议，在产品方面，可提供兼具风险保障和财富管理功能的商业养老保险、养老保障产品、保险资管产品。保险公司可以通过开发年金险、风险保障型寿险等产品满足老年人晚年生活消费需求，通过医疗保险、护理保险等产品满足老年人的医疗照护需求，在“商业养老保险+养老服务”“健康险+健康管理服务、居家护理服务”两大方向加大产品研发力度。在养老服务体系建设方面，一方面，可以通过自建养老社区等模式参与养老服务；另一方面，以保险产品为核心，衔接上下游养老与健康服务，搭建连接保险产品、养老服务与医疗康复的康养产业闭环。

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