一系列催化剂不断涌现 军工股进攻信号己发出

来源：投资快报　　作者：《每日财讯网》编辑　　发布时间：2017-04-12

　　近日，外围局势又趋紧张。另外，军民融合、军工集团混改等方面的相关利好消息也持续不断。分析指出，近期国际局势持续紧张给军工股再度走强“创造”了条件，而海军建军节即将到来，国产航母下水进入倒计时，解放军建军90年大庆等一系列因素将给军工板块带来炒作热情。

　　外围局势紧张军工股“闻风而动”

　　军工股表现历来与外围局势高度相关。4月7日，美国向叙利亚境内一大型机场发射了约60枚战斧导弹，以此作为叙利亚毒气事件的回应。当日，A股市场军工板块表现活跃。昨天有消息称，朝鲜谴责美国派出航空母舰战斗群接近朝鲜半岛，警告紧张局势进一步升级。受此刺激，军工股纷纷大涨。

　　其中，中航重机(600765)、际华集团(601718)、凌云股份(600480)、航新科技(300424)、天和防务(300397)、中航动力(600893)、北化股份(002246)等十多只个股涨停板。天海防务(300008)、中航机电(002013)、中国动力(600482)、北方导航(600435)、成发科技(600391)、中航飞机(000768)、中船防务(600685)等30多家公司股价涨幅也超过5%。

　　分析认为，空袭意味着美国政府对叙利亚巴沙尔政府的态度转变，将给叙利亚局势带来更多的不确定性。同时，此次空袭并没有针对叙利亚首都或首脑进行袭击，而是选择了一个空军基地进行空袭，主要是传递政治信号表明美国政府态度。派出航空母舰战斗群接近朝鲜半岛，虽然发生大规模的武装冲突可能性较小，但预计局部冲突将会不断。在这样的背下，军工股反复活跃将是大概率事件。

　　“在外围军事局势紧张形成一致预期和我国国防工业体系改革的背景下，军工行业将是2017年资金自上而下配置时尤为青睐的方向。我们认为二季度是2017年军工行业催化剂密集发生的区间。”方正证券军工行业首席分析师石康称，萨德系统正式布防及我军可能采取的反制措施、朝鲜核试验、建军90周年纪念及首艘国产航母下水等内外部重磅事件二季度落地概率较高。

　　海通证券研报指出，中证军工指数已经回到了2015年牛市启动前的水平。军工板块经历了长时间的下跌和调整，同时大部分军工企业业绩实现较好增长，风险已经充分消化；空袭叙利亚事件会对军工板块形成短期催化。长期而言，军工板块处于历史的相对大底部，当前时点配置军工成长股，未来将长期受益于我国国防新型武器装备、升级以及军民深度融合。

　　其实，从以往经验来看，军工股表现多与外围局势高度相关，近期国际局势持续紧张，摩擦不断发生，给军工股再度走强“创造”了条件。此外，海军建军节即将到来，国产航母下水进入倒计时，解放军建军90年大庆也距离不到半年……一系列因素带来了资金炒作军工板块的热情。

　　军工混改或突破在即

　　3月31日，刘鹤在改革专题会上指出，要尽快批复混改实施试点方案，在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质步伐，形成一批典型案例和可复制可推广经验。发改委副主任连维良强调，争取做到5、6月份改革方案全部推出，下半年实施。分析普遍认为，军工作为混改重点领域，今年有望迎来实质性突破。

　　事实上，今年以来有部分军工集团开始动作。如中国兵器工业集团公司，在1月4日印发《中国兵器工业集团公司关于发展混合所有制经济的指导意见(试行)》，提出26条意见。《指导意见》将推动完善现代企业制度，健全公司法人治理结构，促进企业转换经营机制，放大国有资本功能，实现国有资本保值增值，实现各种所有制资本取长补短、相互促进、共同发展。

　　又如中航工业集团在年度工作会议上提出，2017年将落实国家军民融合发展战略，研究出台集团《关于加快军民融合发展的决定》，启动一批军品市场化配套试点，起草上市公司资本运作规划及市值管理方案。中国航天科技集团提出，2017年将加大改革力度、加快军民深度融合，着力提高市场竞争力。

　　中国电科集团在2017年工作部署中首提“全面深化改革总体方案，全面推进事业单位企业化改革”，明确提出“资产证券化率达到35%，实现外部权益性融资超过100亿元，投资超过150亿元”的目标，并再次强调推进核心业务资产专业化重组和市场化运作，新建若干家子集团和专业公司。

　　“军工混改今年必有实质性进展。”安信证券分析师冯福章指出，中国船舶、中国核建作为重要的军工央企被列为首批试点，均表示积极深入推进混合所有制改革，力争取得实质性进展，第二批试点也正在酝酿当中。兵器工业、兵器装备先后发布混改初步方案，已成为市场热点，其他军工集团混改方案或将陆续跟进。

　　兴业证券研报称，自中央明确七大垄断行业为混改突破口，与中国兵器工业集团表态混改进程后，市场对于资产证券化远低于国外水平的军工集团持有较高的改革预期。资产证券化有利于盘活集团庞大的存量资产、提升市场对军工企业整体市场化的预期、增加流动性。

　　根据早前国务院印发的《关于国有企业发展混合所有制经济的意见》中对军工混改定下的明确基调，军工混改会率先在涉及非国家核心机密的军工领域实现混改突破。分析预计科研院所改制注入将成为2017年军工行业的核心主题之。冯福章认为，军工混改和军民融合是今年有较大成效的两个领域。其中混改今年将有实质性进展，主题投资或将贯穿全年。

责任编辑：《每日财讯网》编辑

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